花旗：维持微创机器人-B(02252)“买入/高风险”评级 目标价下调至45港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持微创机器人-B(02252)“买入/高风险”评级，并预计其会于2025年实现盈亏平衡。另称反贪腐运动预将进一步影响第三季经营，预计销售增长将推迟至第四季至明年首季，相应将2023至25年收入预测下调47%/13%/17%，目标价由50港元下调至45港元。

报告中称，公司中期收入同比增长44%至4800万元人民币，较该行预测低约13%，期内取得净亏损约5.39亿元人民币，毛利率从2022年上半年的65.9%下降至46.4%，研发费用也下降约7%，销售费用则增长近一倍至1.27亿元人民币。此外，由于大型设备配置许可配额发放得较晚，导致公司旗舰产品图迈图迈手术机器人商业化进展也较预期慢，今年上半年共中标三份合约。