估值下降正创造机会 瑞银(UBS.US)规模400亿美元PE团队看好科技行业

智通财经APP获悉，瑞银(UBS.US)私募股权(PE)策略的管理团队手头有现金，并称在经历了过去18个月融资难度加大、利率升至20年来高点之后，机会正在出现。

该团队由Markus Benzler领导，管理着超过400亿美元的投资，其中涉及科技、风险资本、私人基础设施、房地产和私人债务等领域。该团队表示，估值大幅下降，使得以前估值过高的交易得以实现。

Benzler称：“现在有相当多的机会。估值已经下降，市场和价格都很有吸引力。”

Benzler和瑞银美洲多经理私募股权集团的负责人Nicola Goll一起接受采访时表示，随着一些科技和加密相关的初创公司过时，人工智能受到了最多的关注，但其他领域——包括生命科学、绿色能源、食品、教育、支付和保险初创公司——也在瑞银的关注范围内。

Goll称:“我们看到在共同投资方面有更多的机会。那些没有立即或非常、非常迅速融资问题的普通合伙人现在变得更加谨慎了，我们得到了有吸引力的条款，通常是从现有投资组合中产生的无息交易流，用于极具吸引力的交易。”

瑞银通过个人管理账户向家族理财室和养老基金等机构投资者，以及在全球投资的非流动性和半流动性私募股本策略销售这些产品。

Benzler表示，这些策略的表现可能净胜100至600个基点，尤其是在更具挑战性的时期。在过去几年的风险投资热潮中，该团队非常谨慎，他说，这种谨慎现在得到了回报:该团队在风险投资方面没有出现亏损。

据Benzler称，虽然风险资本占私募股权投资领域的20%左右，并且看到了最严重的“夸大”，但该行业的其他领域——从私人房地产到基础设施和贷款——受到的影响较小，尽管资本基础减少了。

Benzler和Goll拒绝就他们管理的基金的具体情况发表评论，只是表示，他们对今年能够如此迅速地筹集到"相当数量"的资金感到惊讶。该行拉丁美洲资产管理业务主管Marilyn Foglia也在此次访问中。

在人工智能方面，Goll表示，每个人都在努力弄清楚。她列举了云迁移、数据基础设施和安全等其他有吸引力的领域。

该集团倾向于投资种子轮和A轮，同时避免IPO前融资。她表示，重点是那些能够迅速实现现金收支平衡，并在缩减规模后仍能实现强劲增长的“自主创业”公司。

Goll称：“我们对这个年份和未来的年份感到兴奋，就部署而言，2021年是井喷式的一年，坦率地说，井喷超出了比例;基金在一年内投资了一个完整的基金周期——这是不健康的。”