崔东树:8月车市增长超预期 近期商用车出口贡献较大

作者: 智通转载 2023-09-16 15:09:36
8月的车市增长超预期较强,近期商用车出口贡献较大,国内仍有待提升。

2023年中国汽车市场面临逐步向好的走势。1-2月的汽车市场受到春节因素和补贴退出等影响较大;3-5月受到去年低基数的推动而全面同比暴增;6-8月的出口和国内需求较强推动高增长。中国汽车市场的商用车恢复较强,乘用车市场受到促销战和国六实施的影响而恢复较慢。8月的车市增长超预期较强,近期商用车出口贡献较大,国内仍有待提升。

1、2023年汽车增速较好

图片

近几年乘商分化特征明显。今年市场受春节因素影响,乘用车受促销影响而有压力,商用车1-8月较强,8月走势因环保升级而较强。

2、2023年汽车市场低开高走

图片

前几年汽车市场持续下滑,今年形势呈现8月环比走强的特色走势。

2019年累汽车总计销量2576.87万台,累计降8.1%;2020年累汽车总计销量2531万台,累计降1.9%;2021年累汽车总计销量2627万台,累计增速3.8%,终于实现正增长,高于2019年表现;2022年汽车总计销量2675.57万台,累计增速1.9%。

2023累汽车总计销量1819万台,累计增速8%;8月汽车总计销量256.64万台,同比增长8%,环比上月增长7.5%。

3、8月主力车企集团的表现均较好

图片

此图是2021年图,因基数偏低,2021年年初走势高增长,主要是2020年的低基数的积累效果。2021年图对比的是2019年数据。

2021年车市走势不强,各集团因为卡车与乘用车优势板块的差异化市场需求而走势分化。

图片

对比上面2021年图表,2022年的部分车企强势表现,行业增速分化严重。2022年年初的疫情导致传统车企压力较大,尤其新能源冲击叠加疫情影响,国有大集团表现分化,广汽和奇瑞表现优秀,其中奇瑞的商用车和乘用车版块表现均很好。北方的一汽、长城、北汽等各家表现都有压力。

图片

2023年初的新能源推动车市走势分化。央企三强总体分化,东风掉队。比亚迪等新能源企业的表现很好;奇瑞、特斯拉今年的表现相对较强。二线车企表现分化,因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力,自主品牌中小企业分化严重低迷。

图片

8月车市相对较强,秋季开学前车市较强,各家走势分化。部分主力厂家环比7月出现较大增长,比亚迪、奇瑞等持续走强。

4、狭义乘用车企业产销走势

图片

2022年狭义乘用车销量2314万台,累计增速9.8%。2023年1-8月累计狭乘合计销量1537.54万台,累计增速6.8%;8月狭义乘用车合计销量223.73万台,同比增长6.7%,环比上月增长8.5%。

图片

8月主力车企总体偏弱,自主强,合资车企8月稍有恢复。比亚迪8月领军,吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车占据领先地位。一汽大众较强。

乘用车主力厂家阵营迅速分化,新能源车为主的厂家表现较强,自主表现分化尤为明显。

5、新能源乘用车企业产销走势

图片

新能源乘用车2022年销量650万台,同比增长96%。2023年1-8月新能源乘用车市场走势平稳增长,8月销量80万的增长很好。

图片

近期新能源市场进一步分化,比亚迪和特斯拉强势上涨,广汽埃安、长安汽车、吉利等增速很强。上汽通用五菱、奇瑞等调整。理想和蔚来表现很好。

6、传统动力乘用车企业产销走势

图片

2022年传统燃油狭义乘用车销量1666万台,较2021年同期累计降6%;2023年8月传统狭义乘用车销量144万台,较去年同期同比下降2%,环比上月增长较大。

常规乘用车的持续下行带来较大的市场压力。传统车的走势相对低迷,希望传统车也能稳定并恢复增长。

图片

常规动力乘用车合资车企为主的局面逐步改变,奇瑞、长安、吉利和合资三强的市场仍是领军,一汽大众等走势较强,而自主品牌相对合资的燃油车优势不明显,合资车企的燃油车技术底蕴仍是超强的。

7、商用车企业产销分类走势

图片

商用车市场总体走势较低,2022年同比下降30%,呈现历年少有的超低增速特征。2023年1-8月累计广义商用车销量273.12万台,累计增速13.4%;8月广义商用车销量32.9万台,同比增长17.7%,环比上月增长7.2%。2023年开局低迷主要是1月基数因素,随后低基数下的各月表现较强,2023年8月的商用车增长持续较强。

图片

商用车市场主力厂家是北汽福田、上汽通用五菱、东风汽车、中国重汽、长安汽车等,其中重汽和长安表现相对较强,江铃表现较平稳。重卡中的中国一汽和中国重汽表现都很好,部分二线企业走势仍有压力。

8、微车企业产销分类走势

图片

2022年微型车销量83万台,累计降16.6%。2023年1-8月累计微车合计销量52.57万台,累计增速1.5%;8月微车合计销量6.78万台,同比增长5.2%,环比上月增长6.4%。

图片

由于疫情冲击,车购税减半政策效果不明显,2022年的五菱走势相对很强。2023年8月主力厂家销量恢复,上汽通用五菱、东风走势相对平稳。

9、轻型卡车企业产销分类走势

图片

2022年卡车销量238.4万台,累计降35%;2023年1-8月累计卡车合计销量190.78万台,累计增速15.9%;8月卡车合计销量22.17万台,同比增长22.5%,环比上月增长8.4%。

2023年1-8月累计轻卡销量121.39万台,累计增速9.9%;8月轻卡销量14.31万台,同比增长12.3%,环比上月增长5.6%。

前期卡车高增长主要是国三柴油车淘汰的影响,各地采取强力措施淘汰国三,带来巨大换购增量,去年逐步回归常态。

图片

2022年的轻卡主力厂家分化较明显。主力车企的福田保持超强的龙头地位。长城的轻卡走势很强,主要也是长城皮卡走势很好。

长安已经从微卡强势企业升级成为轻卡第二阵营强势企业。

10、中重型卡车企业产销分类走势

图片

2019年全年累计中重卡销量131.36万台,累计降0.9%;2020年全年累计中重卡销量177.8万台,累计增速35%;2021年全年累计中重卡销量157.2万台,累计降12%;2022年中重卡销量76.75万台,累计降51%。

2023年1-8月累计中重卡销量69.39万台,累计增速28%;8月中重卡销量7.85万台,同比增长46.9%,环比上月增长14.1%。

前期重卡高增长主要是电商物流拉动公路运输的需求增长,加之金融贷款的增长过快。疫情影响下的居民消费,电商化趋势进一步强化拉动物流运输,同时也有国三淘汰和投资拉动等综合因素。由于汽车金融渗透过高,问题逐步暴露,车市的消费压力较大。

图片

2023年的主力走势分化,重汽和陕汽出口俄罗斯重卡较强,一汽重卡和福田重卡在疫情下逐步恢复。去年年末东风重卡强势拉升,今年重汽开局较强,二线重卡相对主力车企的差距仍巨大。

11、轻型客车企业销售走势

图片

2022年客车销量40.82万台,累计降19.2%;2023年1-8月累计客车合计销量29.77万台,累计增速22.2%;8月客车合计销量3.95万台,同比增长16.1%,环比上月增长2.1%。

2023年1-8月累计轻客销量24.25万台,累计增速21.1%;8月轻客销量3.09万台,同比增长13%,环比上月增长2%。

轻客企业的走势相对平稳,近期波动不大。由于轻客新能源的突破速度较慢,专用车的走势也不是很强,因此轻客的市场压力仍大。

图片

近期的轻客市场持续平稳走弱,二线厂家崛起。近两年江铃走势超强,其次是上汽大通和长安的走势较强。上汽大通的出口表现很强。

12、大中型客车企业销售走势

图片

2020年累计大中客销量10.4万台,累计降27%;2021年累计大中客销量9.36万台,累计降10%;2022年大中客销量8.83万台,累计降5.6%;2023年1-8月累计大中客销量5.53万台,累计增速27.3%;8月大中客销量0.86万台,同比增长28.8%,环比上月增长2.4%。

前两年大中客表现较强,同比增长出现高增长,增长主要是因为新能源公交车的抢补贴行情,同时也是地方政府推动的结果。2023年疫情影响消退,因此大中型客车有恢复的机会,但目前地方政府缺钱,公交类车型表现一般。

图片

2022年大客市场仍依靠新能源客车为主的乱象,随着政策退出,客车透支较明显。

2023年8月的宇通客车超强,苏州金龙车8月环比下降。厦门金旅、一汽丰田客车8月同比增长较好。8月的二线车企环比7月恢复较强。

本文转载自“崔东树”微信公众号,智通财经编辑:杨万林。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏