瑞银:重申中石化(00386)“买入”评级 目标价7.9元

瑞银:重申中石化(00386)“买入”评级 称市场对下游业务看得太淡

智通财经APP获悉,瑞银研究报告称,中石化(00386)的自由现金流强劲,派息高且可持续,而油价展望潜在使市场调升对集团的盈利预测,还加上内地对塑胶回收的政策限制或有利石化行业的前景。虽然在下游业务开始展现竞争压力,但该行相信市场对此已过度悲观,使得即使油价上升但集团股价依然跑输。

该行称,估计上海-南京高速公路之中石化加油卡今年起不能使用,是因相关路段会转至其他独立供应商,但预计规模小及影响有限。相信独立炼油供应商的优势是基于规避消费税,其持续性成疑,加上物流等其他方面的限制,预测价格压力仅限于山东及邻近几个省份,反而该行预测第四季集团下游盈利会有惊喜。但瑞银的石油股首选仍是中石油(00857)。给予中石化(00386)评级“买入”,目标价7.9元。

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