华创证券：维持吉利汽车(00175)“强推”评级 目标价区间11.4-14.3港元

智通财经APP获悉，华创证券发布研究报告称，维持吉利汽车(00175)“强推”评级，根据行业情况及吉利车型展望，预计2023-25年全口径销量为162万、197万、217万辆，新能源占比为31%/54%/65%，目标价区间11.4-14.3港元。银河L6于9月16日晚正式定价上市，其中60km两个配置分别11.58万、12.28万元，125km三个配置分别13.28万、14.28万、14.98万元。最终定价延续了银河L7的“性价比”策略，该行预计月销有望达到1万辆左右。

报告中称，极氪是吉利顺应汽车电动变革的产物，并取得了应有成功。而比亚迪所拉开的混动序幕却是众车企措手不及的回马枪。经历去年帝豪LPHEV失败后，今年银河L7终于奠定混动化新基础，销量、口碑、渠道都逐步走上正轨，显示公司体系化的造车能力在行业快速变化之时的较强韧性和竞争力。本次银河L6的产品打造、定价策略有望继续为公司银河序列新能源转型承前启后，强化销量基础和渠道健康度，为后续一年内的规模上量、盈利爬升提供保障。

未来，全新动力总成、全新设计、全新渠道的银河序列，与极氪、领克结合成为吉利全新的电动化战略，以承接公司在10-20万元、20-30万元、30万元以上三个价格带抢夺合资份额的重任。伴随下半年银河的1款混动、1款纯电，极氪的1款纯电轿车，以及明年若干主流细分领域的电动化新车型，吉利市场份额尤其中端市场有望重新启航，该行预计公司2023-2025年新能源车销量有望达到50万、107万、140万辆，其销量占比分别31%、54%、65%，推动总销量迈向200万辆以上。