A股收评 | A股弱势创指跌0.88% 钢铁等周期股表现活跃 星闪概念股午后集体拉升

9月19日，A股再度走弱，沪指全天横盘震荡，深成指、创业板指一度跌逾1%，截至收盘，上证指数跌0.03%，深证成指跌0.73%，创业板指跌0.88%。

据中证报，近期市场行情持续性较差，可能和假期效应有关，每到国庆和春节假期前夕，市场的成交额大多都表现低迷。安信证券统计了近二十年来国庆假期前后A股走势，得出以下结论：

第一，近20年国庆节前两周上证指数平均下跌0.64%，近10年平均下跌0.4%。

第二，从收益率来看，国庆节前5个交易日出现普跌，节后5个交易日反弹上涨明显。根据统计数据，各个指数的平均收益率在节前和节后都出现不同程度的反转。其中，万得全A指数在近20年/近10年/近5年/近3年的国庆节前一周平均收益率分别为-0.56%/-0.75%/-1.69%/-2.61%;在节后平均收益率分别为1.02%/2.00%/0.73%/2.86%。

第三，从交易情绪上看，国庆节前一周对比节前一月的日均换手率呈现萎缩趋势，节后有所提升。第四，行业层面，国庆节前一周一级行业平均收益率普遍偏低，大部分行业的平均收益率均为负值，仅有少部分行业，例如食品饮料、煤炭、银行平均收益率为正，其平均收益率分别为1.30%、0.39%、0.15%、0.01%。然而，国庆后一周的一级行业平均收益率得到了显著提升，绝大多数行业的平均收益率均为正值，全行业的平均收益率达到了1.07%。平均收益率最高的行业为农林牧渔和机械设备，其平均收益率分别为2.60%、2.01%。

盘面上，华为首款星闪大尺寸平板9月25日发布，星闪概念股午后集体拉升，创耀科技大涨超13%;一带一路、远东大开发、东北振兴板块走强，龙江交通、哈空调、吉林高速、博亚精工涨停或涨超10%;石油天然气、钢铁等资源股表现活跃;券商、银行等权重股亦有所拉升。

跌幅方面，光刻机、光刻胶概念继续调整，苏大维格跌超10%，京华激光跌停;旅游、酒店餐饮板块走低;液冷、光模块等AI概念股全线下挫。

总体来看，沪深两市今日成交额6350亿，较上个交易日缩量635亿，成交金额创年内新低，此前地量为1月18日的6358亿。外资净卖出24.23亿。

展望后市，天风证券研报称，融券交易行为在近期市场下跌的过程中成为了舆论的风波中心。我们应理性看待融券行为，理性分析市场回撤，相信风雨之后总会有彩虹。

热门板块

1、星闪概念股午后集体拉升

华为首款星闪大尺寸平板9月25日发布，星闪概念股午后集体拉升，创耀科技大涨超13%。

点评：消息面上，据华为终端官方微博今日消息，华为将在9月25日的华为秋季全场景新品发布会上发布华为MatePad Pro 13.2英寸旗舰新品，该机型首发支持星闪技术，与新一代华为M-Pencil的连接更快更稳定，写画体验更加流畅。

2、东北振兴板块反复走强

一带一路、远东大开发、东北振兴板块走强，龙江交通、哈空调、吉林高速、博亚精工涨停或涨超10%。

点评：消息面上，刚刚过去的一周，第八届东方经济论坛上，对于远东地区的具体规划，俄罗斯总统普京表示，将推出支持远东产业发展的特殊优惠政策，继续深化“自由港”和“超前区”法案。

3、医药股冲高回落

医药股冲高回落，大博医疗、易明医药封板。

点评：中泰证券表示，当下医药的反弹有望持续，甚至演化为反转，医药的基本面与筹码结构皆具备条件。我们看好医药大β行情的到来，看好板块整体估值抬升，看好国内医药创新、消费、制造的升级，把握底部龙头的价值机会。

4、光刻机概念股继续调整

光刻机、光刻胶概念股继续调整，东方嘉盛、京华激光、联合精密跌停，苏大维格、波长光电跌超10%。

消息面上，近期，一则消息在各大视频平台广为传播，称清华大学EUV项目把ASML的光刻机巨大化，实现了光刻机国产化，并表示这个项目已经在雄安新区落地。对此，中国电子工程设计院有限公司9月18日发声，称该项目并非网传的国产光刻机工厂，而是北京高能同步辐射光源项目(HEPS)。

机构观点

展望后市，天风证券研报称，融券交易行为在近期市场下跌的过程中成为了舆论的风波中心。我们应理性看待融券行为，理性分析市场回撤，相信风雨之后总会有彩虹。

天风证券：理性看待融券交易 市场终将迎来曙光

天风证券研报称，融券交易行为在近期市场下跌的过程中成为了舆论的风波中心。无论从规模还是交易规则等角度看，融券都不是市场下跌的主要原因，需要结合全球经济周期、行业生命周期、公司基本面等多方面来分析。我们应理性看待融券行为，理性分析市场回撤，相信风雨之后总会有彩虹。

华福证券：北上资金大幅流出并非A股领先指标 近年公募定价权提高

华福证券称，北上资金大幅流出并非A股市场领先指标，不能用当下北向大幅流出去预判后续股票市场还有下跌风险;2021年以来，北上资金在A股市场定价权有所下降，国内公募基金定价权有所提高。8月份以来北上资金快速流出，当前20日累计净流出规模处于历史极端水平，从经验规律看，北上资金后续流出状况或将进一步改善。北上资金常常被冠以“聪明钱”的光环，但从收益率数据看，近几年“聪明钱”属性有所降低。截至2023年6月底，北上资金持有A股市值占全部A股流通市值比重从2020年底的3.7%下降至3.5%，公募基金持股市值占比则从7.6%上升至8.2%。

中信证券：相关税收政策会持续向高端制造业倾斜 关注工业母机、集成电路等相关行业的投资机会

中信证券研报指出，近期，四部门发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》，研发相关开支加计扣除比例由100%提升至120%。相关政策预计将显著抬升当期利润和改善公司现金流。以集成电路板块为例，据测算，新规能抬升板块2023年上半年整体盈利5.4-8%。近期进入政策密集落地期，各项税收政策和延续优惠政策频出。中信证券认为相关税收政策会持续向高端制造业倾斜，持续聚焦研发、投资、重点产业链几个方面，相关政策能够带来盈利抬升，现金流进一步改善，建议关注高端制造业，如工业母机、集成电路等相关行业的投资机会。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：陈雯芳。