本周美股再现大幅流出，中国市场南北向节后交易活跃

本文来自微信公众号“Kevin策略研究”，作者为KevinLIU，原标题为《全球资金流向监测：美股再现大幅流出，南北向节后活跃》。

由于全球资金再度流出美股市场，且日本和新兴市场股市资金流入规模也大幅减少，本周资金再度转为流出全球股市;与此相反，本周资金加速流入全球债市，呈现出整体由股入债的态势。

本周中国市场(包括A、H股和红筹股)资金流入放缓，本周仅流入3.2亿美元，与此同时，流入追踪香港本地市场基金的资金规模较上周也明显减少，本周流入7609万美元。

一、全球跨市场和资产间资金流向：由股入债;美股再现大幅流出

股市方面，受全球资金再度流出美股市场和日本、新兴流入放缓的影响，本周资金再度流出全球股市。美股市场本周转为流出93.8亿美元(vs上周大幅流入101.8亿美元);新兴市场本周流入规模有所减少(本周18.8亿美元vs上周25.5亿美元);日本股市也仅流入7.2亿美元，明显不及上周的10.6亿美元。不过，本周发达欧洲股市转为流入19.1亿美元(vs上周流出2.7亿美元)。整体来看，受美股市场再度转为流出和日本、新兴流入放缓的影响，全球股市本周转为流出48.6亿美元(vs上周流入135.2亿美元)。

与股市相反，本周资金大幅流入全球债市，主要市场均现加速流入。发达欧洲债市本周再度转为流入18亿美元(vs上周流出3亿美元);美国债市本周大幅流入51.3亿美元，明显好于上周的5.7亿美元;新兴市场债市本周流入规模也较上周明显扩大(本周流入21.3亿美元vs上周仅5.9亿美元);日本债市本周流入7777万美元，也好于上周仅流入1282万美元的情况。整体来看，得益于欧洲债市回暖和其他主要债市加速流入，本周全球债市流入91.4亿美元，较上周的8.8亿美元明显扩大。

二、中国市场资金流向：流入放缓

本周中国市场(包括A、H股和红筹股)资金流入放缓，本周仅流入3.2亿美元(vs上周11.5亿美元);与此同时，流入追踪香港本地市场基金的资金规模较上周也明显减少，本周流入7609万美元(vs上周1.3亿美元)。因此合计来看，本周内地/香港股票型基金共净流入4亿美元，规模明显不及上周的12.7亿美元。

细分来看，上述追踪中国市场的基金中，EPFR统计范围内的中国内地基金共流入7681万美元。因此，剔除内地基金后，本周流入大体不含A股的港股市场的海外资金规模为2.4亿美元，明显不及上周6.3亿美元的流入规模。

此外，本周香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金转为流出。截至本周四，追踪A股的ETF共流出1067万美元，明显不及上周净流入1.3亿美元的情况。

三、沪深港通资金流向与持股比例：节后南北向交易活跃

因沪深港通1月1日暂停交易，故本周南北向交易统计范围为周二~周四三天。元旦过后南向交易依然强劲，截至周四，沪港通累计净流入59.9亿港币，其中周四单日流入规模高达26.3亿港币;深港通累计净流入33.4亿港币，加总来看，本周南向资金净流入93.3亿港币，日均净流入31.1亿港币，与上周20.7亿港币的日均流入规模相比进一步扩大。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周南下资金流入腾讯控股(00700，5.5亿港币)、港交所(00388，3.3亿港币)和中石化(01033，2.8亿港币)，同时也流入银行板块如建设银行(00939，4.9亿港币)和工商银行(01398，3.9亿港币)等;但流出保险板块如中国平安(02318，4亿港币)和中国太保(02601，1亿港币)，同时也流出中芯国际（00981，3.5亿港币)、中兴通讯(00763，8559万港币)等。

南下资金持股比例上，截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素)，紫金矿业(02899)的持股比例上升了2.79%，中国高速传动(00658)和兖州煤业(01171)的持股比例也分别增加了2.3和2.16个百分点;不过，联想集团(00992)的持股比例减少0.94个百分点，东北电气(00042)、天鸽互动(01980)、中国南方航空(01055)等的持股比例也均有所降低。

北向交易节后也十分活跃。截至周四，沪股通累计净流入73.2亿人民币，深股通净流入48.1亿人民币。加总来看，本周北向资金净流入规模高达121.3亿人民币，日均净流入40.4亿人民币，是深股通开通以来日均流入规模最大的一周。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周北向资金继续大幅流入中国平安(15.7亿人民币)和格力电器(10.1亿人民币)，同时也流入伊利股份(7.7亿人民币)、美的集团(6.9亿人民币)和海康威视(4.2亿人民币)等;不过，本周北向资金流出老板电器(1亿人民币)，同时也流出海螺水泥(9694万人民币)和中石化(1901万人民币)等。

(编辑：胡敏)