A股收评 | 沪指收跌0.54% 外资流出逾80亿！华为概念延续活跃

9月25日两市全天弱势震荡，地产、金融等权重股走低拖累指数，新型工业化、减肥药、华为等题材股轮番表现。截至收盘，沪指跌幅0.54%，创业板指跌幅0.4%。

据券商中国，市场却未因地缘方面的利好消息而向好。今天早盘，A股市场和港股市场皆出现了一定程度的杀跌，北上资金早盘更是狂卖超60亿。分析人士认为，最根本的原因还是因为美债收益率持续上行，这意味着无风险收益率上行，吸引外资回流美国本土。

盘面上，华为召开秋季新品发布会，A股相关概念延续活跃，龙头捷荣技术自启动以来涨幅超3倍；新型工业化题材火爆，工业母机、工业软件等分支均有表现，德恩精工20%涨停，精伦电子走出4连板；医药股持续反弹，减肥药方向领涨，常山药业触及20%涨停，近11个交易日涨幅已经翻倍。

下跌方面，券商、地产等板块走低，华创云信跌超5%，金科股份、天房发展领跌地产股。旅游股震荡调整，长白山跌超3%。

焦点股票方面，华为概念龙头捷荣技术再度触及涨停，走出19天14板，最新股价报39.53元。公司表示，与华为的合作事项具体内容不对外披露。下半年将会提升备货计划的准确性，应对全球供应链变化和市场波动。

总体看，节前市场情绪依旧疲弱，两市全天成交7179亿，较昨日缩量475亿，外资净卖出80.39亿。

展望后市，中信证券指出，市场成交快速缩量预示着卖盘消化已近尾声，市场底部正在夯实，长假前后是重要的布局时点，建议坚持顺周期、科技、白马三阶段策略布局。

热门板块

1、新型工业化概念大涨

新型工业化概念开盘大涨，工业母机等方向领涨，精伦电子一字涨停晋级4连板，德恩精工20%涨停，剑桥科技、恒为科技竞价涨停，禾川科技、鼎捷软件、赛摩智能等走高。

点评：消息面上，全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开，会议要求把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。

2、减肥药概念走高

减肥药概念早盘走高，德展健康涨停走出4天3板，博瑞医药、常山药业20%涨停，众生药业、诺泰生物、普利制药等纷纷跟涨。

点评：消息面上，投行预测全球减肥药市场规模在2035年将达千亿美元；此外，诺和诺德工厂污染曝光，司美格鲁肽原料药或迎暴涨契机。

3、华为概念股持续活跃

华为概念股盘中持续活跃，捷荣技术再度涨停，20个交易日涨超3倍。此外远东传动、科力尔、恒为科技等涨停。

点评：消息面上，华为将于今日下午2:30举行华为秋季全场景新品发布会。

4、券商板块砸盘

上周五反弹的券商板块早盘展开调整，首创证券、太平洋、华创云信跌超5%，国海证券、华泰证券、国盛金控等跟跌。

机构观点

展望后市，华泰证券表示，国内政策有效性待验证，市场处于震荡中后期，趋势性回升或需等待内外现实与预期的平衡。双节临近，景气+财报+筹码筛选，消费板块洼地中关注影视、免税、旅游。

中信证券：市场底部正在夯实，把握当前布局时机

中信证券研报指出，一系列政策合力起效后，后续政策仍有加码空间，国内经济拐点逐渐明确，并将得到数据不断验证；外部强美元的扰动已趋弱，人民币汇率的预期已趋稳，市场反应也已钝化；市场成交快速缩量预示着卖盘消化已近尾声，市场底部正在夯实，长假前后是重要的布局时点，建议坚持顺周期、科技、白马三阶段策略布局。

中信建投：持续关注AI算力需求释放 电信与数通光通信市场需求或将共振

中信建投研报指出，微软宣布将旗下所有GPT-4加持的Copilot功能全部统一成“Microsoft Copilot”，并从9月26日开始通过Win11免费推送。AI产业发展大势所趋，但因前期缺乏持续的现象级应用涌现，市场对AI产业及算力基础设施建设产生悲观预期。实际当前仍是AI发展的早期，北美云厂商持续加大投入，算力基础设施将先行建设，应用涌现后有望带来第二轮建设高潮，预计2024年后算力建设需求仍将持续，建议持续关注。明年国内AI算力部署或将超预期，叠加电信运营商传输网络的扩容与升级，电信与数通光通信市场需求或将共振。

华泰证券：双节临近 消费板块洼地中关注影视、免税、旅游

华泰证券表示，上周A股波幅加剧，美元美债创新高，同时投资者节前避险情绪较强、对于国内短期利好钝化，指数周中延续调整。周五，乐观政策预期升温，人民币汇率企稳，指数大幅反弹。前瞻看，海外联储政策路径尚不明确，国内政策有效性待验证，市场处于震荡中后期，趋势性回升或需等待内外现实与预期的平衡。结构上，重视剩余流动性回落+盈利视角切换两大线索，在潜在困境反转的品种中，筛选顺周期资产中供给弹性约束低、成长类资产中有独立周期且先行指标向好、且公募低筹码的品种，维持战略看多医药+电子。双节临近，景气+财报+筹码筛选，消费板块洼地中关注影视、免税、旅游。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：黄晓冬。