花旗：北京水务(00371)估值具有吸引力 重申“买入”评级

花旗发表研报表示，调低北京水务(00371)目标价，由7.5港元降至7.3港元，评级重申为“买入”。

花旗表示，因为预测2016年纯利按年增长达32%，新污水处理项目今年可达500万吨，超预期的350-400万吨，现价为2017年市盈率11.7倍，花旗估计公司2016-2018年每股盈利复式增长可达22%，估值具有吸引力。

但该行认为，因应人民币兑港元累计贬值一成，高于之前预测5%幅度，因此削减2016年盈测约3%，花旗又认为汇率负面因素可因持有北京清洁能源(01250)优先股估值升值而抵销。

此外，花旗预测北京水务2016-2018年纯利各为32.35亿港元、41.02亿港元及48.19亿港元。