瑞信：予新世界发展(00017)目标价11.4元 评级“优于大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告表示，维持新世界发展(00017)“优于大市”评级，目标价11.4元。

报告称，最近新世界发展于新加坡举行了投资者的非交易路演，主要讨论议题围绕香港地产前景、企业行动、新世界中心重建计划及内地的资产出售。新世界发展管理层认为香港楼价短期下跌空间有限，但基于负担能力问题，升幅空间较少，为解决房屋问题及舒缓市场需求，或将通过农地转换来增加土地供应。

瑞信表示，新世界中心重建完成将有助提升香港租金收入、改善盈利能力及资产负债表、提升派息、以及精简新创建的架构及营运。市场估计新世界中心首年营运可带来16亿至20亿元的租金收入，即较现有组合提升1倍。另外，管理层估计将维持稳定派息比率，2016年的每股派息同比提升5%至0.44元，预计2018财年后每股派息有较大提升空间。

另外，新世界发展持续物色出售内地非核心及表现较差资产的机会，该股现价较每股资产净值折让56%，并提供4.2%股息收益率，为该行所涵盖地产股中最高。