大和：友邦（01299）于内地业务有独特性 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，看好友邦(01299)中国业务，集团于中国有独特竞争优势，大部分外资缺乏经验在中国经营保险团队，大和强调友邦能持续建立保险团队能力，大和维持友邦“买入”投资评级，目标价84元。

大和表示，友邦于中国业务有两大环球竞争者，包括保诚(02378)与花旗联盟，以及宏利(00945)与中化集团联盟，而保盛联盟维持大众市场销售渠道及保障产品为主打，有关策略不会改变。而大部分外资合营模式均与银行合作，未能与友邦比较，大部分外资保险公司于内地合营均缺乏经验及网络，因欠缺全职及有经验保险团队模式。

而友邦属唯一保险公司有自家保险团队，销售高毛利纯保障保险产品，因此大和相信外资需要成立100%持股的寿险公司仍需长时间，未能与友邦构成有意意竞争。