智通财经APP获悉,大和将特步国际(01368)的目标价由2.9元调高至3.7元,与1月9日收市价3.39元相比,上升空间9.1%,评级维持“跑赢大市”。
该行在报告中称,特步昨日公布去年第四季度同店销售录得高单位数的同比增长,相信公司在按轨道重组后,2018年收入、盈利和现金流会逐步恢复。
该行又称,以特步2018年市盈率市盈率12倍估值,提高目标价至3.7元,较过去5年平均盈率率10倍溢价20%,预测2018年纯利同比増长53%。但该行表示,需要注意公司应收账款进一步恶化的风险。大和调低特步2017年纯利预测16%,当中计及早前公布为存货回购撇账最多1.5亿元人民币。