大和：上调思摩尔国际(06969)评级至“跑赢大市” 目标价降至6.8港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，将思摩尔国际(06969)目标价由8港元调低15%至6.8港元，将2024-25年利润削减13%-16%以反映美国Vuse薄荷醇禁令潜在影响。但鉴于批准的增强的上行空间和潜在的催化剂Vuse的烟草口味，投资评级由“持有”上调至“跑赢大市”。

该行表示，思摩尔第三财季业绩符合预期，加上美国FDA就针对Vuse薄荷醇口味产品更新行销禁令(MDO)，过去1-2年由于监管因素，该行对该股持非共识的谨慎态度。确实，在经历了所有不幸的事件之后，该两个市场的监管终于接近完全明确清晰。大和认为，市场已经消化了最坏的情况，同时高估对思摩尔美国业务的影响。