郭明錤：汇顶科技(603160.SH)或将取代AMS成为华为环境光传感器供应商

智通财经APP获悉，10月20日，天风国际证券郭明錤在社交平台发布观点称，汇顶科技(603160.SH)将替代艾迈斯半导体(AMS)，成为华为公司新的环境光传感器(ALS)的供应商，预估该公司2024年在光学指纹业务会出现强劲增长。他还表示，汇顶科技将会替代恩智浦半导体(NXP)，成为OPPO公司的独家NFC芯片供应商，且在2024年会成为vivo超声波指纹传感器的第二供应商，打破高通的垄断地位。

汇顶为被低估的国产替代赢家：

郭明錤预期，2024年汇顶将成为华为的新环境光感测器供应商，取代AMS。此外，汇顶为Oppo独家NFC晶片供应商，取代NXP，可望持续取得其他品牌高阶机种订单。他还预期，汇顶在2024年成为Vivo的超声波指纹第二供应商，打破Qualcomm垄断地位。

汇顶的光学指纹出货将在2024年恢复强劲成长：

郭明錤预计，2024年汇顶的光学指纹出货量或将强劲成长同比增长约35%至1.9亿颗。他表示，强劲成长的关键为小米的光学指纹机种出货量在2024年将翻倍。其次，中国OLED萤幕在中国市场市占率持续提升(在中国市场估计2024年约50% vs. 2023年约40%)，因售价较低故品牌有更多预算采用光学指纹。同时，光学指纹为汇顶关键业务，强劲出货成长可望显著贡献该公司2024年营收与利润。

汇顶的高单价超声波指纹将受益于折叠机新趋势;高阶折叠机采用两颗超声波指纹为关键设计趋势：

汇顶预计在2024年开始出货超声波指纹，成为Vivo的超声波指纹第二供应商，打破Qualcomm垄断地位。薄化设计为折叠机的必要功能，因超声波指纹显著较光学指纹薄 (约为光学的1/10)，故为折叠机未来关键零组件之一。Vivo X Fold 2采用两颗超声波指纹，待超声波指纹成本下降后，未来其他品牌将会跟进此设计趋势。

目前，Qualcomm为超声波指纹独家供应商，成本约10美元。预期明年汇顶开始出货后，超声波成本将下降至约4–5美元，有利渗透率提升。

根据光学指纹发展历史，当成本下降至约3美元时，光学指纹在高阶手机的渗透率快速成长。郭明錤认为超声波指纹可能将会复制此趋势，届时即便是非折叠机的高阶手机也会开始采用超声波指纹。

目前光学指纹的售价约1.5美元，当中约1–1.2美元是汇顶外购的相机模组，故未来即便超声波指纹成本下降至与光学指纹相似，超声波指纹对汇顶的利润贡献仍显著高于光学指纹。