里昂：下调通达(00698)目标价至2.8元 评级“买入”

智通财经APP获悉，里昂发表报告，预测通达(00698)盈利增长应可在2018年恢复，因更多高端型号手机外壳样式推出、主要客户持续增长及没有较大的支出。该行预计，集团可达到2017年手机外壳产量约8000万件的指引，但由于涉及低端型号，产品均价可能会下降。

该行预计，2018年小米/华为/OPPO的整体出货量可同比增长20%/15%/16%，将可推动通达的产量增长，预计集团今年外壳产量可达9000万件。该行又预测，集团今年的外壳产品均价也有上升潜力，因受惠于主要客户推出更多高端型号手机，涉及金属、玻璃/塑料等新外壳产品增多。

该行维持通达“买入”评级，但目标价由3元降至2.8元。另外，又下调集团2017年、2018年及2019年核心盈利预测11%、6%及7%。