建银国际：维持中兴通讯(00763)“跑赢大市”评级 目标价下调至30港元

智通财经APP获悉，建银国际发布研究报告称，维持中兴通讯(00763)“跑赢大市”评级，认为销售下跌只属短期痛楚，在AI服务器、手机及其他消费电子新产品推出下，创新业务将成为未来增长动力，目标价由36港元下调至30港元，下调风险有限，风险回报吸引。

报告中称，公司第三季收入同比下跌12.4%、按季下跌9%，至287亿元人民币，较市场预测低18%，原因包括营运商较倾向选择AI服务器，而中兴于10月才推出AI产品，因此上季服务器销售下跌。此外，5G基站收入延迟确认;消费及IT行业投资疲弱，都影响收入。不过毛利率同比升6.5个百分点至44.6%，成为亮点，主要受惠行业竞争缓和，以及有效的成本控制。纯利同比升5%，按季跌16%，至24亿元人民币，较市场预测高9%。