港股概念追踪 | 国常会加大高端稀土新材料攻关 机构：稀土产业价值中枢有望抬升(附概念股)

智通财经APP获悉，11月3日，国常会指出，稀土是战略性矿产资源。要统筹稀土资源勘探、开发利用与规范管理，统筹产学研用等各方面力量，积极推动新一代绿色高效采选冶技术研发应用，加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，严厉打击非法开采、破坏生态等行为，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。平安证券称，终端旺季、需求加速回暖，供应集中化管理、增量有限，稀土产业价值中枢有望抬升，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业。相关概念股：五矿资源(01208)、中国铝业(02600)、中国稀土(00769)、金力永磁(06680)。

中国有色金属工业协会11月2日至3日在江西省赣州市举办2023(第六届) 中国稀土论坛。本次论坛将围绕稀土产业宏观政策、稀土绿色开发利用、稀土磁材和新材料及应用、稀土产业链科技发展前沿、稀土市场形势及展望等热点话题进行探讨。

此前，工信部和自然资源部下达2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为12万吨、11.5万吨，2023年前两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为24万吨、23万吨。2023年设有预留指标，全年指标数量将综合考虑市场需求变化和各稀土集团指标执行情况等因素最终确定。

申港证券认为，第二批稀土开采冶炼分离指标维持了全年中重稀土供给水平，轻稀土供给增速放缓，有望为稀土价格提供支撑，同时更具弹性的供给调节有望维持价格稳定，利好下游加工利用端，在需求恢复预期下，稀土下游磁材等领域加工企业有望迎来业绩修复期。

据了解，稀土是不可再生的重要战略资源，是改造传统产业、发展新兴产业及国防科技工业不可或缺的关键元素，被称为“万能之土”。

近十年来，全国稀土产业产值增长大部分得益于稀土永磁材料的增长，且随着国家“双碳”战略的实施，稀土永磁材料在未来将继续迎来爆发性的增长。

价格方面，据中国稀土行业协会，10月份，稀土价格指数整体呈现出缓慢下行的态势。当月月平均价格指数为227.3点。价格指数最高为10月9日的231.8点，最低为10月31日的222.4点。高低点相差9.4点，波动幅度为4.1%。

从出口上看，10月13日，据海关总署公布数据显示，中国9月份稀土出口较上月下降17.6%。上海金属市场(SMM)分析师杨佳文认为，9月份稀土出口环比下降的趋势并不令人意外，一方面是得益于稀土库存补充浪潮的推动，8月国内稀土需求有所改善。另一方面，则是由10月份为期一周的假期前的购买以及对缅甸供应减少的担忧所推动。

从进口上看，对于8月稀土进口量同比增长19%的情况，杨佳文表示，因为持续收紧的矿山环境法规限制了国内供应的增长，而中国今年的稀土开采配额比前一年增长了较小的百分比，这也限制了供应的增长。 1-9月期间的稀土进口量同比增长49.2%，达到134334吨。

中金公司认为，长期看，“万物电驱”时代已至，稀土永磁行业迎来发展新浪潮。以新能源车、工业电机为首的高效节能领域发展迅速，高端磁材2023年至2025年需求CAGR将达到28%。全球氧化错供需有望逐步从过剩转向紧缺，推动稀土及磁材企业业绩实现稳定增长。

国金证券研报指出，稀土价格企稳，业绩环比改善。Q3稀土板块营收环比+4%，归母净利润环比+57%；磁材板块营收环比-6%归母净利润环比-11%。磁材下游新能源车、消费电子等需求增速放缓，上半年稀土价格持续下跌，Q3基本止跌企稳Q3稀土磁材企业出货量环比提升，业绩环比改善，但磁材企业间竞争不断加剧，毛利率有所下降。第二批稀土指标已发布，随着需求好转，预计后续稀土价格以震荡为主，下游工业电机、人形机器人等新兴领域发展有望带动钕铁硼需求持续增长。

相关概念股：

五矿资源(01208)：公司是中国五矿集团下属的核心基本金属矿企，主营铜锌矿采选并拥有Las Bambas 铜矿和Dugald River 锌矿两座世界级矿山资产。

中国铝业(02600)：公司是中国铝行业的龙头企业，也是集铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品生产、销售、技术研发，火力及新能源发电于一体的大型铝生产经营企业。公司此前在业绩会上表示，截至2023年6月底，公司持有中国稀有稀土股份有限公司(简称“中国稀有稀土”)23.94%股权。

中国稀土(00769)：公司是一家主要从事稀土及耐火产品制造及销售业务的香港投资控股公司，稀土产品包括金属氧化物及荧光产品。公司稀土产品应用于现代高科技和传统产品等各种工业产品，如电子设备、电脑、电机驱动马达、液晶体显示屏、数码影音光碟、永磁材料、磁性记忆体、光纤通讯、超导体、手提电话电池、精密光学仪器以及环保节能产品等。

金力永磁(06680)：公司是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新技术企业，是新能源和节能环保领域高性能稀土永磁材料的领先供应商。海通国际称，2022年产品在新能源汽车稀土材料领域全球市占率约28%，预计2023年金力永磁在新能源汽车领域的全球市占率有望进一步提升。