花旗：降六福(00590)目标价至36.7元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗研究报告称，六福(00590)第三财季同店销售增长因高基数而急剧放缓至仅1%，预期第四财季会有好转，因农历新年较迟，及零售市道转好所致。管理层预期财年下半年毛利率同比可取得扩张，似乎优于该行预期。花旗重申六福“买入”评级。不过，因较低收入假设，该行下调2018至2020财年盈利预测3%-7%，目标价也由39.3元调降至36.7元。

该行称，港澳珠宝类的同店销售表现稳健，于第三财季升11%，主因市场气氛转好。不过，内地的珠宝类同店销售疲弱，于第三季跌7%，但主因高基数效应，管理层期望第四季可重拾正增长。管理层又提到，双十一时，电商销售增长超过1倍，远胜预期，预计销售动力可在财年下半年维持。