高盛:首予东方甄选(01797)“中性”评级 目标价28港元

高盛预计东方甄选(01797)2023至2026财年的收入年均复合增长率为18%。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,首予东方甄选(01797)“中性”评级,预计2023至2026财年的收入年均复合增长率为18%,GMV年均复合增长率为15%,料其2024至2026财年的经调整净利润大致稳定于21%至22%水平,目标价28港元。

报告指出,公司是新东方-S(09901) 旗下领先的自有品牌和直播电商平台,自转型直播电商仅六个月后,东方甄选于去年6月在抖音的商品交易总额(GMV)为排名第一的频道。公司于2023财年的GMV达100亿元人民币。

另外,该行对东方甄选中期前景持建设性态度,认为公司利用其品牌知名度和内容驱动的销售方式,实现多平台扩张潜力;丰富自有品牌库存单位(SKU);结合直播渠道、企业IP平台和内容生产的优势,公司盈利能力持续高于同业。然而,考虑到公司发展尚于早期阶段,该行正等待公司在抖音和淘宝直播的GMV增长轨迹更为清晰之时。

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