招商证券：维持阿里健康(00241)“增持”评级 目标价升至7港元

智通财经APP获悉，招商证券发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“增持”评级，目标价由6.1港元上调至7港元，预计其长期盈利前景在阿里-SW(09988)资产注入后将有所改善，而盈利能力增强使其能够投资于营销及AI语言模型。

报告中称，公司9月底止中期收入同比增长12.7%至129.56亿元，较该行预测同比增长16%为低，主要由于宏观不利因素及竞争;毛利率改善2.1个百分点至22.1%，超过该行预期的约20%水平。

该行表示，将阿里健康明年3月底止2024财年下半年收入预测，由原预期的同比增长16%下调至12%，主要由于上半财年表现跑输，以及今年3月底止上财年第四财季受重新开放影响，基数效应较高。不过，该行料公司销售组合变化及新营销实体的整合下，毛利率持续改善，预计下半财年为23.7%，相对于2023财年为21.3%。