美银美林：升渣打(02888)目标价至108.5元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，提升渣打集团(02888)收入增长预测，预计收入年均复合增长达6%，源于资产负债表及净利差温和扩大预期。报告预计今年美联储加息四次，并假设港元拆息相应上调100点子，但港美息差不会收窄。

该行称，渣打业务重心由重组转移至扩张，预计成本也相应增加。报告上修渣打成本预测，届2020年前由持平上修至增长约4%。美银美林预测渣打将成本增幅控制于收入增幅或以下，作为渣打新整体目标的部分。

该行又称，这也符合去年11月底渣打指企业银行部分收入增长5%至7%，及成本增长低于通胀的指引。

该行上调渣打2019年每股盈测5%，报告对渣打2018至2020年盈测高于市场估算约10%至12%。由于预测盈利及增长加快，美银美林将渣打目标价，由92.69元提升至108.5元，重申“买入”评级，并指现时其估值吸引。