花旗:升嘉华国际(00173)评级“买入” 上调目标价至8.01元

作者: 智通财经 林喵 2018-01-29 13:49:43
花旗调高对嘉华国际(00173)目标价,由原来5.39元升至8.01元,由原来“中性”升至“买入”。

智通财经APP获悉,花旗发表报告表示,上调对嘉华国际(00173)投资评级,由原来“中性”升至“买入”,按其目前市值仅约150亿元,按嘉华国际持有银河娱乐(00027)约3.8%股权(已价值约100亿元),兼且在本港及上海坐拥20万平方米的投资性物业组合,兼且拥有丰富可销售资源。

该行称,调高对嘉华国际目标价,由原来5.39元升至8.01元,此按综合方式作估值,相当每股资产净值15.02元下,各业务分项折让介于30%至50%不等。该行预计总体各业务的资产净值达459.43亿元,其中发展物业业务的资产净值273.09亿元(相当每股8.93元)、投资性物业的资产净值160.32亿元(相当每股5.24元)、所持银娱持股的资产净值104.61亿元(相当每股3.42元)、净负债为逾78亿元(相当每股2.57元)。

花旗估计,嘉华国际今年在物业发展销售可续强劲,在大埔项目(约1,051个单位)预计销售额逾100亿元,兼且内地业务强劲(如南京及广州)。

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