交银国际：削联想集团(00992)至3.9元 手机复苏之路缓慢仍持沽售

智通财经APP获悉，交银国际维持对联想集团(00992)沽售评级，目标价则由4.1元降至3.9元，主要因为手机毛利率表现差过预期，调低对联想2018及2019年财政年度预测，估计2018年3月底止财政年度亏损1.84亿美元，2019年度盈利为4.69亿美元。

交银国际称，联想2018年财年度第三季税前盈利基本符合预期，当中个人电脑市场表现健康以及数据中心增长均是亮点，但关注手机业务复苏之路仍有挑战，估计2018财年度第四财季季节性放缓，手机业务亏损持续，估计整体复苏仍缓慢，对联想集团持审慎态度。

交银国际称，联想手机业务竞争预计仍剧烈，寄望数据中心会有持续增长，新目标价等同联想2019年度市盈率12倍。