海通证券：维持东亚银行(00023)“优于大市”评级 目标价降至11.91港元

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，维持东亚银行(00023)“优于大市”评级，预计2023-2025年归母净利润增速分别为+24.5%、+14.2%、-1.6%，前预测为+37.9%、+10.3%、+1.6%，目标价由14.42港元下调至11.91港元。

该行预计，东亚银行贷款全年依然为负增长为-2.5%，23H1贷款增长为3.2%。23H2的1M HIBOR均值超过5%，虽然有利于贷款端定价，但该行预计CASA占比仍然继续下滑拖累负债端成本，最终导致净息差很难进一步大幅上升，而是高位走平。23H1该行的测算净息差为2.01%，该行预计2023年全年净息差2.06%。而历史数据显示加息结束后，净息差并不会迅速下跌，该行预计2024年净息差可能仍保持高位，较为明显的净息差下行或发生在2025年。