银河证券：英伟达推出三款最强消费级显卡 AIPC有望加速渗透

智通财经APP获悉，银河证券发布研究报告称，英伟达推出三款芯片具备强劲的游戏和生成式AI性能，具备内嵌混合AI算力、创新/增强AI体验和设备体验升级三大特点，有望进一步驱动行业加速发展，AIPC有望成为终端AI落地的最优载体。该行认为伴随英伟达等科技巨头持续加码，2024将迎来AIPC元年，叠加PC换机需求，AIPC有望加速渗透，相关受益标领域包括芯片厂商、ODM厂商、PC外设厂商。

建议关注产业链上市公司：联想集团(00992)、龙芯中科(688047.SH)、海光信息(688041.SH)、智微智能(001339.SZ)、雷柏科技(002577.SZ)、中国长城(000066.SZ)、智迪科技(301503.SZ)等。

事件：北京时间1月9日凌晨，英伟达在国际消费电子展CES(ConsumerElectronicsShow，消费电子展览会)上宣布，推出三款带有额外组件的新型桌面图形芯片，可以让用户在个人电脑上更好地利用人工智能，而无需依赖通过互联网访问的远程服务;公司还宣称在AIPC竞赛中处于领先地位。受此影响，英伟达股价大涨6.34%，再创新高。

银河证券观点如下：

GeForceRTX40SUPER系列AI性能大幅提升，AIPC时代加速到来。

RTX40SUPER系列芯片分别是RTX4080SUPER、RTX4070TiSUPER、RTX4070SUPER显卡，均采用4nm工艺，采用全新AdaLovelace架构，将于1月中下旬陆续开售。此系列是英伟达为AIPC设备专门推出的新的GPU芯片，相较于英特尔、AMD芯片新产品将呈现“数量级”改进，该显卡是驱动新型笔记本电脑和台式电脑的最佳引擎，AI性能提升170%以上。该行认为，本次英伟达推出三款芯片具备强劲的游戏和生成式AI性能，具备内嵌混合AI算力、创新/增强AI体验和设备体验升级三大特点，有望进一步驱动行业加速发展，AIPC有望成为终端AI落地的最优载体。

2024年迎来AIPC元年，ODM厂商有望率先受益。

英伟达表示，目前华硕、MSI、联想、惠普、三星等OEM终端厂商将提供供应基于RTX4080SUPER的AIPC设备。Canalys指出，在2024年出货的PC中，AIPC占比将会接近20%，到2027年，AIPC出货量的60%将应用到商用领域。该行认为，伴随英伟达三款消费级芯片发布、英特尔酷睿Ultra处理器发布，2024正式进入AIPC元年，英伟达GeForceRTX40SUPER系列具备更强的端侧AI能力，将支持相关生态合作终端厂商，下游终端需求将来高增，相关ODM厂商有望率先受益。

驱动生成式AI提升PC体验，PC外设迎来新一轮上升周期。

英伟达表示，GeForceRTX40SUPER显卡支持500多种RTX游戏和应用，并将让用户为PC上的生成式AI应用浪潮做好准备。该行认为，随着生成式AI进入到电脑应用中，具有以下优势：1)能够运行经过压缩和性能优越的个人大模型;2)支持异构算力，形成个人知识库，为个人大模型提供语料;3)延迟低，有更加流畅的交互;4)更可靠的安全性和隐私性。未来，AIPC将逐渐成为边缘算力主流动终端，催生终端AIPC需求爆发，带动PC外设进行新一轮上升周期。

风险提示：技术研发进度不及预期风险;供应链风险;政策推进不及预期风险;消费需求不及预期风险;行业竞争加剧风险。