港股概念追踪 | 智利锂矿运输受阻 澳矿减停产规模有扩大可能 锂价或见底回升(附概念股)

智通财经APP获悉，1月11日，港股锂矿板块大幅拉升，天齐锂业(09696)涨4.15%，赣锋锂业(01772)涨3.43%。国泰君安指出，展望未来，新能源汽车产销仍有望增加，动力电池提供刚性需求支撑，储能、消费电池平稳增长，锂资源需求有望进一步提升。预计锂价有望在2024年Q1-Q2前后迎来触底后小幅反弹，而供需结构化改善预计于2025年提前到来。

市场消息方面，1月10日，智利北部数百人周三举行抗议活动，封锁了阿塔卡马盐滩的通道。公开资料显示，智利拥有世界上最大的锂储量，阿塔卡马盐滩是世界上最大的锂矿床，国内生产商SQM SQMASN和美国公司Albemarle ALB.N在那里提取金属。

一位知情人士表示，上个月SQM与国有铜业公司 Codelco签署协议后，由当地土著团体领导的示威活动正在影响 SQM的运营。

这次抗议突显了第二大锂生产国智利的计划面临严峻挑战，该计划旨在对为全球不断增长的电动汽车提供动力的电池所需的金属实施更多的国家控制。

去年的大部分时间里，SQM和Codelco一直在就盐滩锂矿开采的未来进行谈判，该盐滩拥有智利90%的锂储量。该国拥有世界上最大的已探明锂储量。12月的协议要求SQM与Codelco合作，从2025年开始一直持续到2060年，在阿塔卡马进行未来的锂开发和生产。

托科瑙土著社区负责人耶尔明·巴斯克表示，尽管最近宣布了一个对话表来讨论阿塔卡马土著委员会的锂开采问题，但政府并未将该委员会纳入协议中。他说，抗议者计划封锁进入盐滩的通道，直到博里克前往与他们交谈并遵守最初的协议。

与此同时，中信证券表示，澳洲锂矿生产商CoreLithium宣布暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业，拉开了本轮澳矿减停产的序幕。预计由于澳洲锂矿生产成本的系统性抬升以及企业灵活的产销策略，本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能。该行表示，预计锂价在8万元/吨左右具备支撑，锂价后续下跌空间有限，叠加锂股票的“抢跑”效应，市场对于锂股票止跌反弹的预期不断增强。

此外，国内锂电池需求仍有上升空间。GGII预计2024年中国锂电池市场出货量将超1100GWh，同比增长超27%，正式进入TWh时代。其中动力电池出货量超820GWh，同比增长超20%；储能电池出货量超200GWh，同比增长超25%；预计2024年中国锂电用四大主材料出货量增速均超20%，其中正极材料出货量超300万吨，锂电隔膜出货量超220亿平米，负极材料出货超200万吨，电解液出货量超130万吨。

国投证券发布研报表示，随着矿山探采项目逐步建成达产，资源端维持放量节奏，期货及现货锂价持续探底。但从长期来看，新能源需求确定性较高，且随开采深入，供给端成本中枢逐步抬升，或对锂价产生托底作用。具备高锂精矿自给率企业仍具备较高利润弹性。

相关概念股：

天齐锂业(09696)：公司在遂宁市安居区化工产业园区“新建年产2万吨碳酸锂工厂”项目，截至2023年10月26日，该建设项目已竣工，并进入带料试车阶段。该项目成功生产出首袋电池级碳酸锂产品，为工厂后续连续量产奠定基础;待实现产品的连续稳定生产后，产品将提供给不同客户进行品质认证;待客户认证通过后，将逐步实现产能提升以达到设计产能。该项目的投产将进一步扩大公司的锂盐加工产能，增强公司盈利能力和利润增长的稳定性。

赣锋锂业(01772)：国泰君安研报指出，赣锋锂业多元化布局全球锂资源，拥有更低成本的优质锂盐湖项目开发。考虑到盐湖提锂成本较低及公司自有资源量的提升，公司长期成本中枢有望进一步下移。