“恐慌指数”一度触及两个月高位 美股即将陷入动荡？

智通财经APP获悉，最近，美股涨势停滞，令华尔街的主要恐慌指标一度触及至两个月高位。

周三，标普500指数下挫，推动被称为华尔街“恐慌指数”的CBOE波动率指数(VIX)短暂升至200日移动均线上方，该指数自去年10月以来从未收于该线上方。VIX指数是衡量标普500指数基于价外期权价格的30天隐含波动率的指标，该指数早盘小幅逼近16，达到11月10日以来的最高水平，这一水平意味着未来可能出现1%的日波动，随后有所回落。

由于地缘政治担忧、美联储利率路径的不确定性、财报季开局喜忧参半，以及美国股市在2023年末的不间断反弹，导致仓位上升，估值偏高，期权交易员正为风险保护支付更高的价格。10年期美国国债收益率在去年12月下半月低于4%的水平后，又回到4%上方徘徊。

然而，即使“恐慌指数”越走越高，市场似乎也没有任何恐慌感。VIX指数仍远低于19.6的长期平均水平，并且，衡量未来30天标普500指数成分股之间预期相关性的指标徘徊在17附近，距离2018年以来的最低水平不远，因为交易员预计这些公司的股价在公布财报时将在更大程度上走出自己的趋势。但Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley表示，如果利润低于本已温和的预期，这可能会加剧股价波动。

“如果企业财报没有好于预期，而美国国债收益率仍在上升，我们可能会看到VIX指数进一步上涨，”Maley表示，“你要么需要更低的收益率来证明更高的估值是合理的，要么需要基本面改善。”

截至周三收盘，VIX指数已从去年12月中旬11.81的四年低点回升，突显出美股在去年最后几个月出现爆炸性上涨后，在2024年的开局并不顺利。标普500指数本月迄今下跌约0.7%，去年12月，该指数曾大涨4.4%。标普500指数周三收跌0.56%，报4739.21点。数周以来，标普500指数一直徘徊在2022年初以来的纪录附近，但一直未能突破这一水平。