大和：上调富力地产(02777)目标价至24.6元 重申“买入”

智通财经APP获悉，大和将富力地产(02777)目标价由21.97元上调至24.6元，评级维持“买入”，主要因为每股资产净值折让由35%基准收窄至30%，而新每股资产净值估值升至35.2元。

该行表示，富力2018年1月合约销售额同比增长75%至人民币65亿元，显示富力正通过扩大其业务来改善盈利和估值前景。该行称，富力自2013起増加土地储备，虽令资产负债率和借贷成本上升，但使富力能在地价上涨前建立一个相当大的土地储备。

该行称，注意到富力只在过往两年特别扩大经营规模，意味其仍未用尽低成本的土地，估计来年有望提高利润。大和又称，富力以较低的成本为债务再融资，同时延长期限，是2015至2016年内地宽松的货币环境的受益者。