港股概念追踪 | 港股机械股冲高 中国重汽23年净利预增超2倍 行业需求有望迎来边际改善(附概念股)

智通财经APP获悉，1月24日，港股机械股冲高，截至发稿，中国重汽(03808)涨21.36%、中联重科(01157)涨4.43%、第一拖拉机股份(00038)涨4.87%、森松国际(02155)涨3.29%。其中，中国重汽涨幅居前，该公司预计2023年度净利润将较2022年的16.7亿人民币同比增长200%-240%。首创证券研报指出，国内主机厂在海外市场竞争力增强，海外出口占比未来有望持续提升，同时地产和基建领域不断有利好政策发布，工程机械行业需求有望迎来边际改善。

政策方面，2023年12月28日，《2023中国制造强国发展指数报告》《中国制造业重点领域技术创新绿皮书-技术路线图（2023）》（以下简称 《绿皮书》）在北京发布。工程机械作为16个中国制造业重点领域之一首次发布技术路线图。工程机械首次进入《绿皮书》是对行业发展的高度认可，同时，也提出了未来行业发展面临的机遇和挑战，指出了发展方向。

中国工程机械工业协会会长苏子孟表示，展望2024年，我国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，工程机械行业将大有作为，大家要增强信心和底气。

消息面上，中国工程机械工业协会公布数据，统计中的挖掘机主要制造企业，2023年12月销售各类挖掘机1.67万台，同比下降1.01%。其中，国内销售7625台，同比增长24%，为去年首次同比增长；环比多卖了141台，增幅为1.9%。这意味着，去年12月国内挖掘机销量迎年内首度同比增长。

据海关统计，2023年1-11月我国工程机械进出口贸易额为469.28亿美元，同比增长9.53%。其中累计进口23.07亿美元，同比下降8.44%；累计出口446.22亿美元，同比增长10.6%。据预计，2023年全年中国工程机械进出口额将达到500亿美元左右，出口保持同比小幅增长。但进入下半年以来，出口贸易增幅呈现断崖式下降，7-10月同比增长率均为负，11月出口贸易额同比增长也仅1.1%，增长已显乏力。

中商产业研究院发布的《2022-2027年中国工程机械市场需求预测及发展趋势前瞻报告》显示，2022年国内工程机械行业处于下行调整期，叠加宏观经济增速放缓、工程有效开工率不足等因素影响，国内工程机械市场需求大幅减少，2022年工程机械营业收入降至8500亿元。中商产业研究院分析师预测，2023年工程机械市场将逐步恢复，营业收入将达9170亿元，2024年进一步增至9455亿元。

招商证券认为，展望2024年，现在是配置机械行业的较好时间点。基本面层面，目前全球和国内的工业库存都处在历史经验性底部，明年有望迎来共振式的补库存行情。虽然补库存带来的制造业景气度向上的节奏会受到全球政治经济政策和事件的影响，但向好的趋势是确定的。

光大证券发布研究报告称，考虑到宏观经济政策效果显现存在的滞后性，当前工程机械正处于需求底部，后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复。此外，假设挖掘机的使用周期7-9年，据该行测算，2023-2026年我国挖掘机更新需求分别为7.9/9.3/14.3/20.0万台，工程机械更新需求有望从2024年开始进入上行周期。

相关概念股：

中国重汽(03808)：中国重汽公布，集团预计截至2023年12月31日止年度公司拥有人应占溢利将较截至2022年12月31日止年度的公司拥有人应占溢利约人民币16.70亿元增长200%至240%。主要受益于重卡行业需求复苏明显，公司产品销量实现大幅增长，高端产品占比持续提升，盈利能力显著提升。

中联重科(01157)：由中联重科自主研制的首台百吨级全国产化电传动矿用自卸车ZTE210在湖南长沙下线。ZTE210的成功下线，不仅是矿山国产重大技术装备的又一历史性突破，改变了我国百吨级电传动自卸车核心部件长期依赖进口的局面，也标志着中联重科矿机板块正式挺进高端矿业装备市场。

第一拖拉机股份(00038)：中信证券指出，鉴于一拖股份拥有国内农机行业领先技术与研发能力，资金实力雄厚，“国四”产品先发优势明显，制造体系齐备，销售体系与售后服务体系完善，行业景气度有望逐步恢复，公司有望借助产业升级趋势，进一步聚拢市场资源，扩大行业领先优势；且公司已提早布局海外市场，产品出海有望打开公司第二成长曲线，看好公司短期及长期发展趋势。

森松国际(02155)：2019年至2023年上半年，公司营收端保持增长，分别为28.77亿元、29.79亿元、42.86亿元、64.86亿元及36.92亿元，同比增速持续攀升；与此同时，归母净利润分别为1.49亿元、2.89亿元、3.82亿元、6.69亿元及4.22亿元，净利润增长亦较为显著。