美银证券：重申舜宇光学(02382)“中性”评级 目标价下调至61港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申舜宇光学(02382)“中性”评级，将2023年至25年各年盈利预测下调13%至19%，反映利润率复苏较预期慢，目标价由74港元下调至61港元。

报告引述公司盈警，指引2023年纯利同比料跌50%至55%，至10.8亿至12亿元人民币，意味着去年下半年纯利料按半年增长62%，惟同比跌33%至7.07亿元人民币，以中间数计逊于该行及市场预期分别22%及31%。

该行指出，基于近期库存调整、市场下调华为智能手机交付预测，留意到近期的不确定性，但受惠平均售价恢复正常、在华为智能手机镜头模组取得份额、和整体光学规格升级，故预计手机业务在2024年将会逐步改善，并侧重今年较后时间。另相信基于欧美市场需求偏软、本地市场定价潜在受压，或令近期销售受压，但电动车渗透率上升或可抵销逆风，以及有助保持相对稳定的利润率或平均售价。