中金：予比亚迪股份(01211)“跑赢行业”评级 目标价266港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，予比亚迪股份(01211)“跑赢行业”评级，认为市场低估其在电动车时代领先地位可持续性、高端子品牌的盈利贡献、海外业务的长期增长潜力等，对2023至25年每股盈利预测为10.4、13.5及17元人民币，年均复合增长率为28%，目标价266港元，考虑到公司涉及产品升级、智能汽车及海外扩张三大转型机会，看好公司增长潜力。

该行指出，比亚迪为内地领先的新能源车企，销售增长迅速，盈利增长强劲。此外，公司凭借业界领先的电动化能力，拥有强大的产品周期，估计公司在技术优势、规模经济、强大的品牌力及插电混合动力车型(PHEV)市场的结构性机遇，将可在新能源车市场保持领先地位。海外市场方面，该行预计比亚迪将复制现有电动车业务的优势，带动海外销售中期增至100万辆。另在规模经济、品牌升级和海外扩张下，估计公司每辆车收入和利润将进一步增长。