招银国际：维持舜宇光学(02382)“持有”评级 目标价降至50.71港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，下调舜宇光学(02382)目标价21%，从64.08港元至50.71港元。将2024和2025财年每股盈利预测下调20%和19%，考虑低于预期的绩效和2024和2025财年预计平均售价(ASP)/利润修复缓慢。该行新的2024和2025财年每股盈利预测比市场预期低19%和26%。另预计该股近期将面临压力，维持“持有”评级。

该行指出，公司宣布2023年净利润同比减50-55%，比该行/一致预期低23%/18%，管理阶层归因为智慧型手机需求疲软、竞争激烈、产业降规降配导致手机镜头/手机模组ASP和毛利率降低。虽然对安卓复苏、苹果份额增加以及2024年规格升级持乐观看法，但市场对该公司2024和2025财年利润率和ASP复苏预期过于乐观。