亚马逊(AMZN.US)AWS营业利润大增38%打破质疑! 生成式AI逐渐融入核心产品

智通财经APP获悉，美国科技巨头亚马逊(AMZN.US)周五晨间公布了强劲的2023年第四季度业绩，并公布了超过分析师预期的营业利润前景，这表明首席执行官安迪·贾西(Andy Jassy)领导下亚马逊坚持不懈地削减成本，并专注于高收益服务产品的努力得到积极反馈，这些努力正在重塑这家曾经大手大脚的科技公司。整体来看，假日购物季助力这家电商巨头线上营收超预期，亚马逊AWS云服务营收则跃升13%，大幅缓解分析师们对亚马逊云服务需求放缓以及增速步入下滑趋势的担忧情绪，广告业务营收则连续四个季度加速增长。

市场最为关注的业绩预期方面，截至3月份的这一财季，亚马逊预计营业利润将达到80亿美元至120亿美元，预计总营收则将最高达1435亿美元(预期区间为1380亿美元——1435亿美元)，反映出总营收增速预期为8%——13%。机构汇编的数据显示，亚马逊给出的最新预期与分析师预期相符合，营业利润分析师平均预期约为91.2亿美元，总营收预期则为1420亿美元。

最新财报数据显示，在2023年第四季度，亚马逊实现总营收同比增长14%，至1,700亿美元，增幅约为支出的两倍，表明降低成本的措施在不阻碍业绩增长的情况下提振了利润。其中，亚马逊第四季度线上营收同比增长9%，至705亿美元，超出分析师平均预期。亚马逊Q4净利润达到106亿美元，相比之下上年同期仅仅为2.78亿美元，GAAP每股收益则从上一年同期的0.03美元跃升至1美元，高于分析师们平均预期的0.80美元。

Bloomberg Intelligence分析师普南·戈亚尔(Poonam Goyal)在亚马逊业绩公布后表示：“亚马逊给出了乐观的第一季度业绩展望，并且在线上业务、云服务和广告业务强劲增长的带动下，亚马逊第四季度业绩稳健，营业利润得到提振。我们预计在2024年，在AWS云计算服务的推动下，加上20%或更多的广告收益，我们相信该公司的利润可能进一步扩张。亚马逊AWS营业利润率接近30%，而广告业务利润率则接近50%。”

在强劲的季度财报和乐观业绩展望助力下，亚马逊股价在纽约盘后交易中一度上涨近10%。周四美股收盘则收于159.28美元，上涨2.63%。该股在2023年大涨81%后，今年已累计上涨超5%。

假日购物季助力亚马逊线上营收扩张，AWS用强劲业绩打消质疑

从亚马逊的财报数据来看，2023年年末假日购物季消费者需求旺盛，亚马逊2023年第四季度线上营收实现同比增长9%，至705亿美元，超出分析师平均预期。亚马逊第四季度的营业利润则增加到132亿美元，同比增速达383%，分析师的平均预期则为105亿美元，上年同期亚马逊营业日利润仅仅为27亿美元。

亚马逊核心零售业务——线上商店营收同比加速扩张

来自Investing.com的高级分析师杰西·科恩(Jesse Cohen)表示:“最重要的是，尽管种种担忧情绪困扰着科技行业以及亚马逊所聚焦的电商零售领域，但亚马逊的业绩表现出人意料地强劲。”“财报结果表明，持续的成本削减措施正在对亚马逊的业务前景产生积极影响。”

亚马逊在安迪·贾西的领导之下一直在努力削减开支，包括超过3.5万个工作岗位，以提高利润，同时抵御来自全球电子商务新势力Temu和TikTok的竞争。

亚马逊的裁员计划目前并没有停止，亚马逊本月早些时候宣布，该公司将解雇其Prime视频流媒体和工作室业务部门以及Twitch游戏直播服务部门的总计数百名员工。在去年11月，该公司大幅裁减音乐和游戏部门的工作岗位，以及负责其声控助手Alexa的业务部门岗位。亚马逊表示，截至2023年，该公司拥有约153万名全职和兼职员工，较上年同期下降1%。

更加重磅的“财报利好”在于，该公司盈利能力最为强劲亚马逊AWS(Amazon Web Service)云计算服务在经历了几个令投资者们非常失望的季度后出现大幅反弹。财报数据显示，AWS云服务在第四季度实现营收同比增长13%，至242亿美元。AWS云服务Q4营业利润则高达71.67亿美元，同比增速高达38%。

环比营收以及营业利润基准下，AWS云服务更是连续三个季度实现环比增长，大幅缓解分析师们对亚马逊云服务需求放缓的担忧情绪以及增速步入下滑趋势的怀疑态度，这一增幅超越过去多个季度的AWS营收增幅。

但是来自Insider Intelligence的高级分析师斯基·卡纳维斯(Sky Canaves)表示，这种“温和的加速趋势”仍然让人们对AWS云计算服务能否在与微软Azure和谷歌云等竞争对手的激烈竞争中站稳脚跟产生了一些挥之不去的怀疑。统计数据显示，亚马逊AWS领跑全球云计算服务市场份额，微软Azure云服务则紧随其后。

为了实现总营收来源多元化，总部位于西雅图的亚马逊加大了商家们在其购物网站上投放广告的广告业务布局力度，并于上月开始在旗下的Prime Video流媒体服务上开放商家们投放广告。截至去年12月31日的三个月内，亚马逊广告业务营收实现同比增长27%，至147亿美元，连续四个季度实现广告营收加速增长。

分析师卡纳维斯表示:“高利润的广告业务受到了快速增长的第三方市场卖家强劲需求的大力提振。”

此外，亚马逊第四季度的一般和管理费用下降约 10%，而营销和销售支出与去年同期大致相同。技术和内容支出(包括软件开发人员薪资以及服务器GPU和其他硬件支出)仅增长 6%，低于 2023 年初 高达38% 的增长率。

AI，未来有望成为亚马逊未来的王牌“创收工具”?

亚马逊首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基(Brian Olsavsky)则对AWS今年的增长速度表示乐观。奥尔萨夫斯基表示，人们对亚马逊AWS云服务，以及AWS平台上的生成人工智能产品似乎非常感兴趣。他表示：“我们开始看到客户减少他们的成本优化工作，并将讨论更多地转移到重新参与他们近年来可能搁置的云迁移趋势上。”

随着ChatGPT和谷歌旗下Bard等以消费者应用为中心的生成式人工智能应用程序接连问世，全球越来越多科技公司参与布局AI技术的热潮，亚马逊也不例外。与微软的AI产品战略部署计划类似，亚马逊也在尝试将生成式AI这一重磅工具融入旗下的核心产品，比如AWS云计算服务以及Amazon.com电商购物平台。

亚马逊如今已深度将生成式AI的相关技术融入旗下的AWS云计算服务中，展示出AWS在基础模型、计算增强、存储和网络方面的一系列积极进展。

AWS此前重磅推出Amazon Bedrock，这是一项全面的生成式AI服务，使客户能够使用单个API访问来自领先AI公司的基础模型(FMs)。这些模型被预先训练，能够应用于从搜索到内容创建再到药物发现等多种核心用途。Amazon Bedrock 旨在帮助用户轻松访问并利用来自AI21 Labs、Anthropic、Cohere、Meta、Stability AI和Amazon等领先AI公司的高性能基础模型(Foundation Models, FMs)。通过为这些模型提供统一的API访问，Amazon Bedrock使开发者能够灵活地使用不同的FMs，并且极其简便地升级到最新的模型版本。具体用途包括从文本生成到图像生成、对话生成等多种用途。

Amazon Bedrock还能够提供创建管理代理的差异化能力，这些代理能够执行复杂的商业任务，而无需编写任何代码。Amazon Bedrock允许AWS客户无需管理任何基础设施硬件即可安全地将生成式AI能力集成并部署到他们熟悉的AWS服务中。

与ChatGPT类似，Amazon Bedrock提供生成式人工智能功能，但其范围更广，不仅限于AI文本生成。它支持调用使用者的数据特定化调整模型，以提供差异化和个性化的用户体验。例如，用户可以对模型进行微调，使用检索增强生成(RAG)提供更相关的FM响应，或创建代理来跨公司系统执行复杂任务。Amazon Bedrock还支持微调、模型调用日志记录、预调配吞吐量购买等功能，以及对多个AWS区域的支持。

在财报公布前的早些时候，亚马逊宣布正在测试一个名为Rufus的生成式人工智能购物助手，并强调该助手“接受了与亚马逊所有产品目录和购物辅助功能等相关的培训”，并与一部分使用亚马逊移动应用程序的重点客户进行了合作测试工作。

根据华尔街分析师的普遍观点，亚马逊股价在历经2024年的艰难开局后有望恢复强劲涨势，或将渐入佳境并重返两年多前创下的历史最高股价纪录。美国银行、花旗集团、德意志银行、高盛和摩根大通等公司将其评为2024年最热门的电子商务或互联网股票，而奥本海默和Roth MKM则将其评为最受欢迎的大盘股。华尔街大行们对亚马逊股价前景的看涨信心主要来源于人工智能，他们认为亚马逊有望凭借自研AI芯片以及深度捆绑AWS云平台的创新型生成式AI产品在这波全球人工智能竞赛中处于最佳地位。

投资研究平台 Seeking Alpha汇编的预期数据显示，华尔街分析师们予以亚马逊的共识评级为“强力买入”，平均目标价则为183.85美元，意味着未来12个月潜在涨幅达15.43%，并且离亚马逊历史最高股价——2021年7月创下的188.65美元越来越近，最高目标价则高达230美元。大摩近期发布研报表示看好亚马逊股价走势，给予亚马逊12个月期的目标价为185美元。