兴业研究：2024年各地经济“稳健”仍是主基调 全国经济增速目标预计约5%

2024年1月7日至1月31日，30个省级行政区先后发布了2024年政府工作报告（内蒙古仅公布了经济数据），公布了各地2023年经济总体状况及2024年经济增速目标及主要经济任务。

回顾2023年各地经济运行情况，经济总量上，广东、江苏、山东、浙江、四川排名前5位，四川超越河南跻身第5位。经济增速上，全国经济增速5.2%左右，超额完成预期目标，从各省来看，14个省份达成预期增速，江苏、浙江、山东、北京等体量较大的东部沿海省份超额幅度均接近1个百分点，是提振全国经济增速的主要力量。

分析2024年各地经济增速目标，多数省市定在5%-6%之间，天津稍低（4.5%左右），海南、西藏较高（8%左右）。对比2023年经济增速目标，浙江、北京、辽宁、天津等4个省市将2024年经济增速目标上调了0.5个百分点，广东、江苏、浙江、山东等11个省市基本延续2023年增速目标，16个省市有所下调，经济发展预期以稳健为主。总结来看，预计2024年全国经济增速目标可能设定在“5%左右”。

在公布2024年固投目标增速的省份中，仅山西、内蒙古固投增速目标高于2023年预期，其余省份目标增速均下调。在固定投资放缓的预期下，要保持相应的GDP增速目标，需要全力以赴稳外贸促消费。

根据各地政府工作报告，梳理分析2024年各省份的经济工作重点。重点产业项目方面，部分地区重大项目投资持续保持在万亿以上，重点项目超过千个，项目落地更强调“有效益”；产业类项目是地方投资拓展的主要方向，新质生产力成为高频词汇，各地均根据地方产业特色明确了产业项目重点。房地产方面，“三大工程”是2024年各地工作的重点，多数省份设定了关于保障性住房、保障性租赁住房、老旧小区更新改造、完善城区建设的具体目标，并将保障重点往新市民、青年人、农民工倾斜；对于房地产风险化解，多地主要关注房企债务化解、项目保交付等方面。地方债务化解方面，债务高风险地区2024年化债工作的关键点有加强风险的动态监测和预警、针对性落实和保障化债措施、加强地方融资平台的转型发展等。

事件：

2024年1月7日至1月31日，30个省级行政区先后发布了2024年政府工作报告（内蒙古仅公布了经济数据），公布了各地2023年经济总体状况及2024年经济增速目标及主要经济任务。

点评：

2024年是中华人民共和国成立75周年，也是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，各地经济增速目标和实现目标的路径受到广泛关注。通过整理分析各省2023年经济目标达成情况和2024年预期经济增速，分析各地2024年经济发展重点，预计“稳健”仍是主基调。

一、2023年各地经济运行情况回顾

1.1 总量：排名相对稳定，5万亿以上地区升至9个

根据全国31个省公布的2023年全年经济运行情况，广东、江苏排名前2位，经济总量超过12万亿。广东GDP连续35年全国第1，以12.9万亿的经济总量可类比加拿大等全球排名前十的国家经济体。江苏省GDP达12.8万亿，高质量发展趋势向好。1994年以来，广东、江苏、山东、浙江经济总量一直名列前4位，位序稳定。

在经济总量上，下列地区2023年的表现特别值得关注：四川GDP突破6万亿，超越河南跻身第5位；湖南经济总量首次突破5万亿，全国5万亿以上地区增至9个；上海重回第10位，超过安徽约100亿元；辽宁以63.6亿元的微弱差距超越重庆。对比之下，全国排名靠后的地区位序并无变化，海南、宁夏、青海、西藏的经济总量仍旧未突破1万亿元。

1.2 增速：全国经济超额完成增长目标

从全国经济增速来看，根据统计局披露的数据，2023年国内生产总值增长5.2%左右，高于年初确定的5%的预期目标。我国2023年GDP增速超额达标，表明了我国经济增长的韧性。

从各省经济增速来看，根据目前公布的数据，排名前10的地区中，江苏、山东、浙江、四川、湖北经济增速快于全国；西藏、海南分别以9.5%、9.2%的增速领先各省；黑龙江经济增速最慢，仅为2.6%，河南、江西、广西增速较缓，为4.1%。

对比各省2023年经济增速目标，14个省市达成预期增速，17个未达成。超额达成目标增速地区以江苏、浙江、山东、北京等体量较大的东部沿海省份为主，超额幅度均接近1个百分点，是提振全国经济增速的主要力量；内蒙古、甘肃、西藏、辽宁、吉林等西部和东北省份经济增速较目标预期也有一定的增幅，人口回流及“一带一路”的带动效果好于预期。对比之下，河南、湖南、江西、云南、黑龙江的目标达成度较低，2023年实际增速相比目标有1.5个百分点以上的差距，尤其是黑龙江相差3.4个百分点，东三省经济增速出现分化。

二、2024年经济增速目标

各地2024年经济增速目标已陆续发布，各省份GDP增长目标多数定在5%-6%之间，天津稍低（4.5%左右），海南、西藏较高（8%左右）。对比2023年经济增速目标，4个省份调高了2024年的GDP增速目标，11个省市基本保持不变，16个省市有所下调，这与各省市2023年目标达成情况及未来发展预期有关。

对于2023年实际经济增速高于预期目标的14个省份：

（1）仅浙江、北京、辽宁、天津等4个省市将2024年经济增速目标上调了0.5个百分点，上调之后，辽宁、天津2024年的经济增速目标将高于2023年实际经济增速；

（2）江苏、山东、四川、重庆、内蒙古、吉林、甘肃、青海、西藏等9个省市保持稳健思路，2024年经济增速目标和2023年基本相当，且低于2023年实际增速；

（3）宁夏是唯一个完成2023年经济增速预期却下调增速目标的省份，在2023年6.6%的实际增速下，将2024年预期增速目标制定为6.0%，低于2023年增速目标0.5个百分点，这可能与化债压力下投资预期下降有关。

对于2023年经济增速低于预期目标的17个省份：

（1）广东保持2023年增速预期，但表述略有变化。2023年广东GDP目标“5%以上”，2024年表述为“5.0%”。广东2023年GDP实际增速4.8%，距离目标较为接近。

（2）河南、湖北、福建、湖南、安徽、上海、河北、江西、云南、广西、山西、贵州、新疆、黑龙江、海南等16个省份均下调了经济增速目标。江西下调了2个百分点，海南下调了1.5个百分点，云南、山西下调了1个百分点，其余12个省份下调了0.5个百分点。下调之后，上海、河北、山西、海南2024年经济增速目标低于2023年实际增速，发展预期以稳健为主。

（3）陕西同样保持2023年增速预期，将2024年目标增速预期维持在5.5%左右。陕西在2023年实际增速为4.3%，不及预期增速目标1.2个百分点，2024年发展诉求更为迫切。

此外，在公布2024年固投目标增速的省份中，仅山西、内蒙古固投增速目标高于2023年预期，其余省份目标增速均下调，且广东、江西、重庆、广西、吉林、甘肃、宁夏等7个省份增速目标下调幅度在4个百分点及以上，化解地方债务并优化政府投资效能可能是投资目标更为稳健的原因之一。在固定投资放缓的预期下，各省要保持相应的GDP增速目标，需要全力以赴稳外贸促消费。

从各省2024年经济预期目标来看，排名靠前的经济大省基本延续2023年“5%以上”的目标要求，未达成2023年增速目标的省份基本都下调了2024年的预期增速。为了通过相对务实的目标，给经济高质量发展营造更好的环境，预计2024年全国经济增速目标可能同样设定在5%左右，既是延续了2023年的经济增速目标，也是基于2023年全国经济实际增速5.2%的稳健回应。

三、各地经济发展重点

3.1 重点产业项目：新质生产力是核心方向

2024年，部分地区重大项目投资持续保持在万亿以上，重点项目超过千个，项目落地更强调“有效益”。广东全年安排省重点建设项目1508个，年度计划投资1万亿元；江苏省重大项目数量规模比上年大幅增加，2024年要抓好纳入国家“十四五”规划102项重大工程投资项目和450个省重大项目；浙江安排“千项万亿”重大项目1000个以上，完成年度投资1万亿元以上；吉林计划实施重大项目2500个以上，其中亿元以上项目1000个以上。

从项目投向领域来看，交通、能源、水利等基础设施建设仍是重点，产业类项目是各地主要拓展的方向。多个省份将加快发展新质生产力作为2024年的重点工作，并结合自身功能定位、人才优势和资源禀赋等，提出了明确的产业导向，东部地区强调前沿技术及科创智能领域，中西部地区在更为关注地方标志性产业链的提质扩量。

3.2 房地产：推进“三大工程”，防范房企风险

民生保障及城市更新方面，“三大工程”是2024年各地工作的重点。各地政府工作报告基本延续了2023年12月中央经济工作会议的要求，即加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。多数省份设定了关于保障性住房、保障性租赁住房、老旧小区更新改造、完善城区建设的具体目标，广东、浙江、四川、湖南、上海、河北、北京、江西、云南、海南、宁夏、西藏等地区目标更为明确，“三大工程”覆盖面相对更全。

值得关注的是，多个省份提出要重点保障新市民、青年人、农民工的住房需求，这意味着2024年各地住房政策将向新市民、青年人、农民工等群体倾斜。北京、河南、安徽、云南、宁夏等地区强调要解决新市民、青年人的住房问题，为新市民、青年人的刚性和改善性住房需求提供了保障性租赁住房的增设渠道。同时，安徽、云南、宁夏对农民工住房保障提出关注，山东把符合条件的农民工纳入保障范围，四川、辽宁把农民工纳入城镇住房保障范围，吉林鼓励农民工、人才等群体购房。

房地产风险化解方面，多地主要关注房企债务化解、项目保交付等方面。广东、江苏、陕西、江西等地区强调一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，广东、江西尤其关注头部房企的风险化解。广东、江苏、山东、四川、安徽、河北、江西、辽宁、重庆等15个省（市）提出要抓好保交楼工作，助力实现市场销售实质性修复。江西、辽宁、广西、吉林、宁夏提出要加快构建房地产发展新模式；北京、山东强调确保预售资金监管到位，安徽、陕西、山西则提出加强在建项目预售资金监管，有序推进商品房现房销售；重庆、山西等地区对公积金的使用范围和方式也提出了优化举措。

3.3 化解地方债务：加强监测，重在落实

各地政府工作报告基本都提及了“防风险”工作，对于防范化解地方政府债务风险的表述不尽相同。广东、江苏、湖南、江西等地区强调“遏制增量、化解存量”；北京针对重点企业和重点领域提出要求；河南则将重点放在省内高风险地区；上海作为国内首批启动隐性债务清零的试点城市，政府债务负担轻，报告中未提及化债相关内容。

对于地方政府债务较高的地区，2024年“化债”工作的关键点有加强风险的动态监测和预警、针对性落实和保障化债措施、加强地方融资平台的转型发展等，如云南提出加强全口径地方债务风险动态监测预警和处置，“一地一策、一企一策、一债一策”化解风险，压降融资平台公司数量等；吉林提出严格落实一揽子化债方案，分类加快融资平台改革转型等；甘肃提出建立全口径地方债务监测监管体系等。安徽、陕西也采用了的相似的表述，陕西同时强调分级实施债务率管控。

2023年底中央财政增发国债1万亿元全部转移支付给地方使用后，部分地区将争取并高效用好国家支持政策和地方政府专项债券列入2024年重点工作。如浙江提出积极争取并高效用好地方政府专项债券，充分发挥其对重大项目建设的拉动作用；天津提出用足用好国家支持政策，稳妥有序做好债务化解工作。此外，陕西、辽宁、黑龙江、吉林、青海强调要落实“一揽子化债工作”。

本文编选自“兴业研究”微信公众号，作者：章怡等；智通财经编辑：汪婕。