港股概念追踪 | 黄金股迎来买点？投行：美联储降息预期下 黄金有望冲击2200美元(附概念股)

智通财经APP获悉，金价近日积聚看涨动能，升至1月初以来的最高位，并一举突破2060美元，但受非农数据影响，周五(2月2日)回吐了上周的大部分涨幅。尽管黄金短暂遇到逆风，但知名投行瑞银表示，黄金价格将在2024年触及2200美元。预计美联储的宽松政策将推高金价。此外，这还伴随着美元走弱预计金价到今年年底将达到每盎司2200美元。

北京时间周一上午公布的美联储主席鲍威尔接受《60分钟》采访的节目中，美联储主席鲍威尔表示，美联储在决定何时降息时保持“谨慎”，因为强劲的经济让央行官员有时间建立通胀将继续下降的信心。鲍威尔上周否定了在春季降息的想法，但表示有信心通货膨胀率将回到央行2%的目标。

尽管关于降息的时间和程度仍存在很大不确定性，但瑞银坚持其预期，认为美联储将放宽政策。瑞银认为，在存在大量宏观不确定性和地缘政治风险的环境下，投资者将开始增加对黄金的配置。

西南证券则指出，上周议息会议美联储按兵不动，FOMC主席表示政策利率已达峰值，但对降息时点指引并不明确。1月美国非农就业新增35.万人，大超市场预期，市场对降息的乐观预期继续修正，金价短期或维持调整走势。该机构长周期维持看好金价不变：美联储加息进入尾声，货币周期的切换背景下，长端美债实际收益率和美元大周期仍向下；能源转型、逆全球化及服务业通胀粘性下，长期通胀中枢难以快速回落;避险情绪频发，黄金战略配置地位提升。

五矿期货研究中心贵金属研究员钟俊轩认为，短期金价仍将受到市场对美联储货币政策预期的压制，呈现偏弱走势。但从中期来看，黄金价格交易的重点仍是美联储货币政策边际转松的预期，当前利率期货显示市场预期美联储5月议息会议降息25个基点的概率为59.6%，预计本轮金价回调幅度相对有限。

国内黄金消费方面，中国黄金协会日前发布的数据显示，2023年全国黄金消费量1089.69吨，与2022年同期相比增长8.78%。其中黄金首饰706.48吨，同比增长7.97%；金条及金币299.60吨，同比增长15.70%。黄金消费市场火热受多方面因素共同推动，其中黄金价格持续走高是重要原因。

2023年全球多国央行的“购金潮”也一定程度上助推了黄金需求。中国人民银行去年累计增持黄金224.88吨。2022年11月至2023年12月，中国人民银行已连续14个月增持黄金。

此外，近期各大黄金上市公司业绩快报也陆续亮相，黄金企业利润普遍高增。山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、四川黄金以及菜百股份等多家黄金及零售企业2023年普遍实现了较好的利润增长。其中，山东黄金预计2023年度实现归属净利润20亿元至25亿元，同比增长60.53%到100.66%。赤峰黄金预计实现归属净利润约7.6亿元至8.3亿元，同比增长68.47%至83.99%。

展望后市，中国银行研究院研究员吴丹认为，今年国内黄金销售有望维持火热行情，居民对消费实物黄金仍将保持较高的热情。“2024年全球政经局势仍存在不确定性，国内外市场避险情绪处于高位，且市场预期美元指数难以延续去年的强势行情，这些都将进一步推升黄金价格，也会激发居民储备黄金的需求。”

相关概念股：

紫金矿业(02899)：2023年度，紫金矿业矿产铜101万吨，同比增长11%;矿产金67.7吨，同比增长20%;矿产锌(铅)46.7万吨，同比增长3%;矿产银412吨，同比增长4%。

山东黄金(01787)：1月末时，大摩发布研究报告称，相信山东黄金未来15日内股价会上升，主要是其业绩预告胜于预期，加上去年金价同比升7%，公司盈利呈现强劲的营运杠杆，纯利则同比升60.5%至100.7%。该行表示，由于预计今年金价或保持每安士2000美元以上，料今年集团净利润同比升34%至23亿元人民币。该行给予其目标价为16.3港元，维持其评级为“与大市同步”。

中国黄金国际(02099)：中国黄金国际近日发布公告，公司所属长山壕金矿(长山壕矿)于2024年1月3日开始全面恢复正常生产运营;所属甲玛铜金多金属矿已于2023年12月15日开始逐步恢复生产。去年12月中旬，第一上海证券发布研究报告称，预测中国黄金国际2023-2025年的收入分别为4.2亿、9.5亿和12.1亿美元，归属于母公司的净利润分别为-0.52亿、2.0亿和3.4亿美元。给予公司未来12个月的目标价为46.83港元，分别对应2024年/2025年的12/7倍PE，较现价有53.3%的上涨空间，首次覆盖并给予买入评级。

招金矿业(01818)：近年来招金矿业在几大主力矿山所在的招平断裂带深部找矿取得多项突破。譬如，夏甸金矿深度1800米见矿，表明存在深部第三富集带;夏甸芝山深度900米见矿，预示着次级构造找矿蕴含巨大潜力;大尹格庄金矿见矿深度2220米，这意味着外围深部区域同样具有良好的成矿条件，找矿潜力较大。