中金：上调南方航空(01055)目标价至11元 重申“推荐”

智通财经APP获悉，中金将南方航空(01055)目标价上调15%，至11元，维持“推荐”评级。
中金表示，该行将2018年人民币兑美元汇率调至6.18，对应2018年人民币兑美元升值5.7%，此外该行又将2018及2019年布兰特油价均价上调至每桶68美元和每桶73美元。中金称，该行当前预测南方航空2018年客座率同比上涨1个百分点，客公里收益同比上涨3.5%。考虑到票价表现超过该行早前预期，维持南方航空2017和2018年盈利预测不变。而2019年盈利预测为117.8亿元人民币，同比增长43%，对应每股收益1.17元人民币。该行对南方航空2017及2018年纯利预测分别为67.1亿元人民币及82.21亿元人民币。
中金称，考虑因票价市场化改革；2018及2019年盈利增长确定性较高；且当前市场情绪较高，南方航空公司估值中枢应上移，故上调H股目标价，对应2018年10.7倍市盈率，及1.5倍市净率。该行称，如考虑增发影响，H股目标价分别对应2018年12.2倍市盈率，以及1.4倍市净率。