花旗：升越秀房托(00405)目标价至5.65元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，预期越秀房托(00405)2018年每单位分派同比微升4%，主要由于武汉项目2018-2020年溢利保证为7,800万元人民币、9,800万元人民币及1.1亿元人民币，预计净物业收入回报率达3.4%、4.3%及4.8%，财务成本为2.62%。

此外，公司旗下上海越秀大厦2018年预计有约41%租约到期，管理层指引续租租金升幅为20%；广州IFC则有约39.6%租约今年到期，续租租金升幅为10%；旗下酒店业务受餐饮收入带动有所上升；以及人民币短期上升。该行维持越秀房托“买入”评级，目标价由5.63元升至5.65元。