花旗集团(C.US)重组进展迅速 股价破百也许不是奢望

智通财经APP获悉，华尔街大型商业银行花旗集团(Citigroup Inc.)首席执行官简•弗雷泽(Jane Fraser)近日表示，花旗集团旨在精简整个银行结构、使其在同行业中更具竞争力的大规模重组计划的进展比预期的要快得多。弗雷泽此前为花旗集团未来一年制定了积极的重组指导方针。花旗CEO弗雷泽发起并领导的这项大规模重组计划获富国银行看好，富国银行预计到2026年，花旗股价有望上涨至119美元。

“我们不会重蹈过去的覆辙，”她周二在纽约举行的RBC资本市场全球金融机构会议上表示。她还重申了该华尔街大行对未来一年的支出预期。“我们正在努力完成这件事。”

弗雷泽预计，不计任何特别评估方面的费用，当季花旗集团支出可能将料略高于140亿美元，信贷成本约为27亿美元。她重申了该行全年支出预期为535亿至538亿美元区间的预期，与财报中的预期一致，比该集团2023年的564亿美元有所减少。

据了解，弗雷泽领导的花旗高级管理团队发起了花旗集团数十年来规模最大规模的重组计划，旨在推动该行从银行业的相对弱势群体转变为与利润更高的同行相竞争的银行业巨头，此后弗雷泽一直受到资本市场密切关注。

该行在1月发布的财报中层表示，将裁员高达2万人，以提高花旗的利润回报。花旗在财报中称，此举将为该行节省多达25亿美元的资金，这是该行首席执行官弗雷泽提振这家华尔街商业银行巨头落后的股东回报率所实施努力的一部分。

在去年9月，花旗集团CEO弗雷泽发起了花旗集团数十年来最大规模的重组规划，试图提高该老牌商业银行的股东回报率。她曾表示，这些举措将使该集团能够消除官僚主义，将其管理层从13层精简到8层。弗雷泽还表示，此次改革将帮助她最迟在2027年将衡量盈利能力的一项关键指标有形普通股权益回报率(return on tangible common equity )提高到至少11%。

随着重组计划开启，这家总部位于纽约的商业银行已将业务重点转向五大关键业务:交易、银行、服务、财富管理和美国消费者产品。弗雷泽表示，重组简化了银行的结构，更清晰的报告线意味着，当涉及到责任时，任何人都“无处可藏”——包括弗雷泽本人。

“在企业方面，情绪肯定在改善之中。” 弗雷泽表示，并补充称，尽管已完成的交易减少，但更多的并购公告显然对其银行部门来说是一个良好的指标。她表示，债务资本市场的活动也“极其活跃”，而股票资本市场和对冲基金领域进展则较为缓慢。

因此，弗雷泽表示，与2023年第四季度相比，花旗投资银行业务的营收规模应该将增长一个百分点左右，而这家华尔街商业银行第一季度的市场部门营收可能将比去年同期的强劲表现下降8%至12%。

投资银行业务营收预计将出现增长之际，市场多数人对利率今年将开始下降的信心增强，这将降低交易撮合者的融资成本，并可能为投资银行带来意外之财。花旗集团最近宣布，将从摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)聘请拉加万(Viswas Raghavan)来领导新成立的某一重要银行业务部门。近年来，尽管该公司其他部门的营收规模有所增长，但银行部门的规模却在缩小。

弗雷泽还表示，欧洲客户仍在承受能源和劳动力成本上涨的冲击，导致投资者们对其竞争力的担忧。

富国银行将花旗列入首选银行股，预测未来三年股价翻番

来自富国银行的明星分析师梅奥(Mike Mayo)对花旗集团股价的潜在涨势非常乐观，这位富国银行分析师近期将花旗集团列为2024年美国大型银行股投资列表的“首选投资标的”，正式取代了华尔街商业银行巨头摩根大通(JPM.US)。此外他进一步表示，随着花旗集团经历重组“蜕变”，他预计未来三年股价有望实现翻番。

分析师梅奥的基本股价预测数据显示，预计到2026年，花旗集团的股价将上涨至119美元，较2023年年底的股价上涨大约131%。根据机构汇编的数据，如果花旗集团的股价升至100美元以上，这将是自2008年以来的最高股价水平。

这位华尔街明星分析师对花旗的乐观情绪来自于他对花旗首席执行官简•弗雷泽(Jane Fraser)领导下的走向公司架构全面重组的积极态度。他已经将富国银行对于花旗集团股价的评级定为“增持”，并在最新报告中将一年期的目标股价从60美元上调至70美元——这是华尔街对于花旗集团的最高股价预期之一;预计到2026年，花旗集团的股价将上涨至119美元。

“花旗集团正在成为一家更加简单、盈利能力更强的商业银行巨头，未来三年，其盈利规模和股价极有可能将翻番。”分析师梅奥表示。

截至周二美股收盘，花旗集团股价当日上涨0.21%，至56.260美元。