花旗：升神州租车(00699)目标价至6.6元 评级“沽售”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称神州租车(00699)公布在2018年第二季起推出全国新车共享服务，并将在3月28日在“北上广深”推出相关服务，目标是在5月或之前覆盖50个城市，客户透过其线上平台在不同地方租用车辆，服务属全自助，收费为每分钟0.19元人民币(下同)及每公里0.99元，即是每一小时或20公里的行程就会收费31元。

该行相信，公司的新共享汽车服务可以改善风险及使用率，虽然现时相关服务的盈利能力存疑，认为平均客户收入增长有机会被折旧的增长所抵销。花旗估算公司去年第四季基本盈利将同比下跌50%至7500万元，与该行预期的7000万元贴近，考虑到新的共享汽车业务，公司将2018年预测平均客户收入由150元上调至165元，2019年平均客户收入则上调至174元。

花旗对公司2018至2019年净利预测分别上调4%至14%，反映去年末季业务及新汽车共享服务，以现金流折现率计，目标价由6.4元上调至6.6元，评级“沽售”。