AI热潮席卷全球，“算力之王”英伟达(NVDA.US)涨势未止! 下一站，1000美元?

智通财经APP获悉，AI芯片领域领导者英伟达(NVDA.US)在GTC 2024大会宣布推出“史上最强AI芯片”——基于Blackwell架构的 AI GPU之后，来自华尔街大行高盛的股票分析师Toshiya Hari表示极度看好这家全球市值最高的芯片公司业绩以及股价前景，尤其强调英伟达在数据中心AI芯片领域无与伦比的影响力与创新能力。在全球企业以及政府部门纷纷布局AI的这股热潮刺激下，华尔街投行巨头高盛对英伟达的发展轨迹充满信心，因此大幅上调英伟达的股价目标，目前设定在雄心勃勃的1000美元，比之前的875美元目标大幅上涨。

英伟达CEO黄仁勋在GTC 2024大会上表示，训练一个1.8万亿参数模型此前需要高达8000个基于 Hopper架构的AI GPU和高达15兆瓦的功率。如今，这位英伟达首席执行官表示仅仅2000个 基于Blackwell架构的AI GPU 就可以做到这一点，而功耗仅为4兆瓦。

黄仁勋还强调道，Blackwell架构的成本和能耗较前代改善25倍，基于Blackwell架构的硬件在AI训练领域性能是上一代Hopper的2.5倍，制程方面采用台积电4NP制程，支持多达10万亿参数的模型进行AI训练和实时大语言模型(LLM)推理。

英伟达全新旗舰款AI GPU——基于Blackwell架构的B200重磅问世

本次GTC英伟达所发布的Blackwell架构系列AI GPU包括三个型号：B100、B200 和Grace-Blackwell Superchip(GB200)，B100为上一代的基础继任产品，性能相较于H100全面提升，如果数据中心已配置基于上一代Hopper架构的英伟达DGX H100 系统，将非常适合升级至B100。B200与GB200性能则更强大。

毫无疑问，英伟达GTC大会上全新推出的旗舰款AI芯片——B200 AI GPU最大的特点就在于其堪称史上最强大的AI算力，黄仁勋表示，B200 GPU整体AI算力高达20PFlops，远超上一代Hopper架构的H100能达到的4PFLOPs，也就是说性能乃当前全球最高性能AI GPU——H100性能的整整5倍，从而可以让AI大模型厂商们训练出更加复杂的大语言模型(LLM)。B200 GPU总晶体管数量则达到2080亿个，是上一代H100(800亿)的2倍多。

GB200超算系统性能则可谓“全球独一档”算力系统的存在。英伟达基于两个B200 AI GPU以及自研Grace CPU所打造的AI超算系统GB200，基于大语言模型(LLM)的推理工作负载性能则瞬间能够提升30倍，同时与上一代 Hopper架构相比，GB200成本和能耗大幅度降低约25倍。在具有1750亿个参数级别的GPT-3 LLM基准上，黄仁勋表示，GB200的推理性能是H100系统的7倍，并且提供了4倍于H100系统的训练速度。

GB200超算体系则构成了Nvidia NVL72机架级AI超级体系的核心，GB200 NVL72 则是一款机架级超算系统，它使用NVLink交换设备将庞大的36个GB200超算拼接成一个更加庞大的系统。该大型系统旨在支持超大规模的训练和推理任务，比如黄仁勋近期提出的“国家级主权AI数据中心”，该大型系统可处理高达27万亿个参数的大语言模型。

华尔街“1000美元阵营”愈发庞大! 英伟达股价破千，可能只是时间问题

高盛分析师Toshiya Hari在最新发布的报告中写道:“我们预计Blackwell架构AI GPU系列将成为英伟达历史上增长最快的产品，预计亚马逊公司(AMZN.US)、Alphabet旗下谷歌(GOOGL.US)、Facebook母公司Meta Platforms(META.US)和微软(MSFT.US)等科技巨头将在今年晚些时候推出基于Blackwell的云计算服务生态。”

“我们从主题演讲中重新认识到，英伟达在数据中心规模、庞大的算力生态系统、广泛的客户和合作伙伴关系方面的独特创新能力，以及它作为正在进行的生成式人工智能基础设施建设的关键推动者和受益者之一的引人注目的地位。”Hari写道。

财务展望和市场影响方面，高盛分析师Hari将英伟达2026-2027财年的总营收和NON-GAAP会计准则基准下的每股收益预期分别上调10%和11%。高盛表示，这种乐观情绪源于英伟达AI GPU强劲无比的需求和供应动态，以及英伟达在生成式人工智能方面的先锋作用，加之英伟达战略性地推出了承诺更高AI训练/推理效率和更低计算成本的AI GPU产品。

高盛还表示，英伟达数据中心创新步伐全面加速不仅巩固了其竞争优势，也给AMD(AMD.US)等AI芯片领域的竞争对手带来巨大挑战，“AMD需要跟上英伟达的创新周期，以保持/扩大其在数据中心AI GPU加速市场的份额。”高盛在报告中写道。

此外，高盛认为英伟达AI GPU的强劲需求这对存储巨头美光科技(MU.US)来说是个好兆头，基于Blackwell架构的存储密度预计将显著增加，预测DRAM存储行业在HBM存储需求带动之下前景非常乐观。

总之，高盛重申该机构对英伟达股票的”买入“评级，并将其12个月期限的目标价从875美元大幅上调至1,000美元。这一调整不仅反映了GTC 2024宣布的新产品的直接影响，也反映出高盛对于英伟达有能力全面推动多行业人工智能革命并从中受益的更广泛的信念。

高盛上调英伟达目标价至1000美元大关后，意味着这家华尔街投行巨头正式加入“1000美元阵营”，在此之前已经有多家华尔街投资机构予以英伟达1000美元，甚至1000美元以上的目标价。英伟达截至周二美股收盘，收于893.98美元。2023年涨幅高达240%，2024年以来涨幅已高达80%。

在GTC大会前夕，Truist Securities将英伟达目标价从911美元大幅上调至1177美元;HSBC将英伟达目标价从880美元大幅上调至1050美元;美国银行将英伟达目标价从925美元大幅上调至1100美元。GTC大会之后，Keybanc重申英伟达1100美元目标价；Wedbush重申1000美元目标价;Susquehanna将目标价从850美元上调至1050美元。

知名机构Cantor Fitzgerald则在英伟达3月8日暴跌超5%之后，对于英伟达的目标价从此前予以的900美元大幅上调至1200美元，并强调逢低买入原则，1200美元的目标价与另一机构Loop Capital的目标价位列华尔街最高目标价。

AI融万物之势席卷而来! 英伟达誓成为“背后的算力巨头”

高盛分析师Hari发布的报告还强调了英伟达不断扩大的覆盖至各行各业的强大“AI算力生态系统”，包括企业软件、医疗保健和汽车/机器人等多个AI应用领域的各种合作伙伴关系。“这些合作，以及NIM和CUDA-X等新型算力云服务，表明了英伟达致力于在行业垂直领域实现人工智能技术全面普及。”高盛强调，英伟达与各行各业领导者们的合作关系预计将增强英伟达在AI领域的竞争优势，并加深其软硬件生态在多个行业的渗透率。

黄仁勋美东时间3月18日的演讲拉开了为期四天的GTC活动序幕，这场活动被称为人工智能开发行业的“Woodstock”。黄仁勋在演讲中多次暗示，AI融入世间万物的大趋势已经全面降临，而英伟达将是与AI有关的一切背后的“算力巨头”。英伟达试图通过让全球企业和各国政府更容易地使用英伟达的软件、硬件以及CUDA等软硬件协同服务平台，进而实现快速布局基于英伟达生态的人工智能基础设施。

黄仁勋大会上还强调了英伟达算力所支撑的人工智能体系如何在各个行业中发挥作用，包括金融服务、公共安全、医疗保健、零售和电信等众多行业。演讲内容覆盖了使用大语言模型(LLM)提高银行和交易效率的方法，以及生成式AI在政府运营、医疗保健创新以及零售消费场景中为客户提供个性化购物体验的应用。

比如，英伟达所提供的Omniverse软件和服务，允许用户创建真实世界物品的数字双胞胎(也被称作数字孪生系统)，该软件和服务即将应用于苹果的Vision Pro头显;英伟达数据中心将向用户设备发送图像和视频，为用户提供更逼真的体验。

英伟达透露，德国科技巨头西门子公司已将Omniverse集成到其Xcelerator工业设计软件中;全球知名造船商HD现代则计划首先在虚拟世界中建造完整的船只，从而在建造过程中使用该技术节省大量时间和金钱。美国消费日用品以及医药巨头强生公司则表示，正在使用英伟达技术加快人工智能相关软件的开发，该软件将在手术中使用基于英伟达GPU算力支持的先进AI分析。

根据市场研究机构Gartner最新预测，到2024年AI芯片市场规模将较上一年增长 25.6%，达到671亿美元，预计到2027年，AI芯片市场规模预计将是2023年规模的两倍以上，达到1194亿美元。

随着ChatGPT和Sora等以消费者应用为中心的生成式人工智能应用程序接连问世，全球企业纷纷参与布局AI技术的热潮，或将推动一场长达十年的AI繁荣发展时代。根据Mandeep Singh领导的彭博行业研究分析师发布的一份最新报告，预计到2032年，生成式人工智能市场的总营收规模将从去年的400亿美元增长到1.3万亿美元，这一市场可谓10年间有望翻32倍，以高达42%的复合速度高速增长。