智通财经APP整理,瑞信集团发表研究报告,将工行(01398)目标价由7元上调至8.1元,重申“优于大市”评级。
瑞信表示,工行去年首三季纯利增长2.3%,虽然不良贷款率同比下跌6点子,但工行仍一直提升拨备覆盖率,有关比率于2016年第三季止为136%,为近年低位,但于去年次季已回升至146%。
瑞信预测,工行受监管收紧的影响将会轻微。工行过去连续7个季度的拨备覆盖率低于150%的监管限制,若果监管机构未有放宽拨备覆盖水平,工行的纯利有机会接近零增长。