低利率环境下谋求高收益 日本另类资产投资者跃升50%

智通财经APP获悉，市场数据提供商Preqin周二的一份报告显示，因追求收益回报，近年来越来越多日本投资者开始涌入另类资产，且这一趋势或将持续下去。报告显示，自2019年以来，日本积极向私人信贷、房地产和对冲基金等另类资产配置资金的投资者数量增长了50%。

随着日本经济转向通胀，养老基金、保险公司和其他机构正寻求更高回报，这为能够提供高收益产品的海外基金提供了机会。

Preqin亚太区副总裁、研究洞察与估值部主管Angela Lai称，“虽然我们的投资者调查显示，日本的投资者倾向于以较低回报率为目标，并偏好风险较低的策略，但最近与他们的谈话显示，随着他们在主动寻找更广泛风险范围的投资方面积累经验，这种情况正在慢慢改变。”

此外，报告称，日本高净值个人和散户投资者也正成为一股新生投资力量，这一群体的投资配置可能更为灵活，这也引起了全球基金经理的兴趣。

Preqin在去年11月为该报告对当地投资者进行了调查，调查显示，去年日本私人信贷基金投资者增速快于其他另类资产类别。90%的日本投资者预计，从去年11 月起的12个月内，该资产类别的表现将保持不变或更好。大多数受访者认为，宏观经济周期以及股票和房地产市场周期正处于下滑起点，相比之下，他们对债券市场的前景则更为乐观。考虑到日本的低利率，今年对海外信贷的需求或仍将保持强劲。

Lai表示“由于养老基金、保险公司和银行等一些全球最大的投资机构的存在，日本长期以来一直是热门筹资目的地”，日本历来资金来源丰富，但市场进入门槛也较高，企业需投入时间和资源，与那些能接触到最多资金分配者的中介机构建立关系。

值得一提的是，报告还强调了日本养老基金向另类投资进行更多配置的潜力。根据Preqin的数据，管理着约1.5万亿美元资金的政府养老基金GPIF为另类投资设定了5%的配置比例，但迄今为止只投资了约1.5%的资产，大部分集中在基础设施和房地产领域，私募股权和对冲基金的投资也都很少。

报告称，另外两家为地方政府官员和市政工作人员设立的养老金(总资产超过3,000亿美元)也将另类投资的分配目标定为5%，但投入该类别的资产目前不到1%。