大和：预测邮储行(01658)去年纯利升逾17% 维持目标价5.1元

智通财经APP获悉，邮储行(01658)将于本月底公布2017年度业绩，大和发表研究报告预测，该行取得强劲业绩增长，纯利增幅将达17.6%，高于市场预期的15.3%，维持对其“优于大市”评级，目标价5.1元。

大和表示，邮储行的平均负债成本是上市内银当中最低，预计净利息收入增长高于同业，2018至2019年净息差将每年扩阔6至8点子，高于同业升幅。

大和又认为，截至去年上半年，邮储行的不良贷款率为0.82%，特定分类贷款比率0.57%，是所覆盖的内银当中最低，资产质素较好有助降低拨备开支。由于该行专注在零售贷款业务，较企业贷款的质素为佳，预计未来两至三年，不良率及特定分类贷款比率均会维持在同业较低水平。

同时，该行将业务渗透至农村地区，独特的营运模式将带领可持续增长，而借贷能力也较其他内银好，截至去年第三季的贷存比率为44.3%，远低于同业的65至95%。