德银：首予邮储行(01658)“买入”评级 目标价6元

智通财经APP整理，德银首予邮储行(01658)“买入”评级，目标价6元，意味着潜在上行空间有24%。该行发表的研究报告称，邮储行符合其对于银行的长期持有原则，尽管货币政策及监管均趋紧，但其存款稳健，资产质素压力有限，预测其盈利表现将较同业强，估计2016至2019年盈利年复合增长率达17%。该行又预测，邮储行的股本回报率已于2017年见底，有别于行业股本回报率仍在下行趋势。

该行给予邮储行“买入”评级的原因包括，作为存款银行邮储行可受惠于内地息口进入上行周期，其存款稳健，贷存比率44%，预计利率每上调50个基点，其盈利就会增长6%。另外有别于同业，其资产质素并未受太大压力，受高风险行业及影子银行影响不大，故不良贷款比率也是最低。另外其潜在A股上市也预计可支持邮储行未来的增长。