德银：升港铁(00066)目标价至42.3元 评级“持有”

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，称港铁(00066)沙中线成本上调23%，主要是受外部因素影响，包括项目延期、于土瓜湾发现古迹等，但相信不会如高铁延期般派发特别息。该行称，公司自香港的物业发展贡献预期会于今年后才入账，短期股价催化因素少，维持“持有”评级，目标价42.3元。

该行表示，公司去年盈利为105.15亿元，较该行预期高6%，主要受海外铁路项目带动；物业发展方面，主要来自深圳“天颂”。期内经常性盈利跌3.8%，主因香港新开地铁线导致成本增加，末期息每股0.87元，全年为1.12元，同比增长5%。

德银又称，去年香港物业发展利润升2.53倍至10.97亿元，但实际金额并非令人惊喜，因入账额不多，当中57%来自上半年的贡献。晋海一期和二期的销售在2017年9月及10月推出，目前分别已售出97%及36%，而Malibu的销售则于今年3月展开。香港投资物业方面，去年租金收入升3.5%至46.08亿元，主因IFC二期的办公室续租租金升幅、德福的租赁楼面增加，以及青衣城二期的开业。