智通财经APP获悉,大和将港灯(02638)目标价由6.15元升至6.25元,续“跑输大市”。
大和表示,港灯2017年的业绩纯利同比下跌7.2%至33.41亿元,收入同比增长2.4%至116.93亿元。该行称,港灯纯利分别低于该行及市场预期约3.8%及3.9%,认为非利润管制协议管理费用较预期高。大和又称,港灯纯利虽有所下降,但维持全年派息总额约35.38亿元,符合该行及市场预期,派息比率约106%。故提高目标价及维持评级。
大和预测港灯2018至2019年纯利分别为33.01亿元及22.36亿元。