堪称“华尔街新宠”! 错过“诺礼”的资金纷纷涌向安进(AMGN.US)

智通财经APP了解到，错过了减肥药双雄“诺礼”股价狂飙时期——即诺和诺德(NVO.US)与礼来(LLY.US)股价大涨趋势的美股投资者以及全面聚焦于减肥药这一赛道的华尔街资管机构，试图在美国医药巨头安进(AMGN.US)身上抓住减肥药这一赛道新的历史性投资机遇。

安进堪称“华尔街新宠”，该股股价上周五在美股飙升12%，创下近15年来最大单日涨幅。骨质疏松症治疗药物普罗力，以及治疗类风湿关节炎的生物DMARD药物恩利等众多畅销药的提供商安进股价罕见暴涨，背后的主要原因在于，该公司首席执行官发表关于旗下潜在减肥药的乐观言论后，市场对该公司在利润丰厚的减肥药市场的前景产生极度乐观情绪。

虽然一种新型的药物上市可能需要数年时间，但对于正在寻找新的炒作催化途径的机构投资者认为，安进公司正在研发的新型抗肥胖新产品MariTide可以与目前的畅销减肥产品，比如诺和诺德推出的有着“减肥神药”称号的司美格鲁肽进行潜在竞争。

华尔街对与减肥有关的药物的投资热情给礼来股价带来核心驱动力，该公司目前是世界上市值最大规模的医药及医疗保健公司。同样，诺和诺德已经成为欧洲市值最高的上市公司，其他排名靠后的医药公司也因旗下潜在产品与减肥药沾边而实现市值大幅增长。

来自知名投资机构William Blair的分析师Matt Phipps表示：“市场明显热衷于医药公司不断推出更多的减肥产品，并尝试推出与众不同的产品，这样即使你比领导者们的药物上市晚三到四年，你也能获得可观的市场份额。”在安进首席执行官发表乐观的言论后，他将该股评级上调至“跑赢大盘”。

这并不是投资者第一次利用安进公司的减肥药狂热浪潮。在有关该药物潜力的早期试验数据公布后，2022年底的市场繁荣推动该股飙升，但这种情绪很快就消退了。在2024年初，在又一批试验数据出炉之前，投资者再次振作起来。但这一结果引发了对安全的担忧，抑制了乐观情绪，拖累了该股的上涨。

这家总部位于加州千橡市(Thousand Oaks)的医药巨头股价在过去三年里上涨约27%，而礼来以及诺和诺德的股价都上涨了两倍多。安进的估值溢价约为15x这一五年期的平均水平，低于诺和诺德预期市盈率，也远低于礼来的51x市盈率。

来自瑞穗的分析师Salim Syed表示：“这种狂热情绪往往是短期的。”这位分析师对安进保持“中性”评级。“现在是我们第三次看到这种情况，每一次，股票价格都最终趋于冷却。”

由于安进潜在减肥药的中期试验研究的详细数据要到今年年底才会公布，瑞穗分析师Syed认为热度过后没有任何积极的因素可以推动该股进一步走高。

Syed补充表示:“安进有责任证明，他们有一种化合物，人们愿意赋予这种化合物如此高的价值。”“如果这些数据不成立，该股可能会大幅下跌。”

华尔街的大多数分析师则对于安进股价走势持浓厚看涨态度。机构所追踪的分析师中，超过一半的建议买入该股。来自William Blair的Phipps认为，尽管礼来以及诺和诺德目前占据主导地位，而且潜在的竞争对手正在竞相开发更新颖的治疗方法，但安进的MariTide仍具有多重畅销潜力。

Phipps表示:“市场希望从这样一款产品中看到真正有意义的上行空间，这可以给企业带来显著的长期增长趋势，以及营收和盈利上行空间。”

安进正在研究的减肥药相比于“诺礼”的最大优点：使用频率低

安进CEO在上周表示，在完成了对MariTide中期研究的中期分析后，该公司感到非常鼓舞。如果该药物最终获得监管批准，它将与诺和诺德旗下的司美格鲁肽以及礼来Zepbound展开全面竞争。

首席执行官Robert Bradway在与投资者的电话会议上表示：“我们意识到人们对抗肥胖药物的极大兴趣。我们对MariTide的差异化形象充满信心，并相信它将解决重要的未满足医疗需求。”

在礼来上周上调年度预测后，Bloomberg Intelligence分析师Michael Shah表示，对Zepbound等抗肥胖药物的需求如此强劲，以至于该机构对到2030年年度销售额达到800亿美元的预测现在看起来似乎过于保守。

安进在第一季度财报中确认，MariTide的2期临床数据预计将于2024年底公布，并补充称该公司正计划对该药物进行多适应症的3期试验。此外，有报道称，该公司还计划对MariTide进行治疗糖尿病的2期试验。

MariTide之所以让市场兴奋，是因为它的使用频率低于诺和诺德和礼来广受欢迎的治疗药物。根据2月份发表在《自然代谢》(Nature Metabolism)杂志上的一项小型早期研究，每月注射一次该药物的患者在12周内体重减轻了14.5%。研究结果显示，部分人在停药后维持减重效果长达150天。

并且，安进的药物不同于Wegovy或Zepbound。MariTide是所谓的抗体-药物偶联物，一种更常用于靶向癌症治疗的分子。该药物的一部分是抗体，阻断GIP受体，而另一部分是两种多肽，模拟一种叫做GLP-1的肠道激素。该药的抗体成分使其在体内停留的时间比每周注射减肥针的时间更长。

尽管MariTide仍处于中期研究阶段，尚未提交监管部门批准，但该公司已经在投资建设该药物的产能。Bradway在电话会议上表示，安进正在计划对肥胖、肥胖相关疾病和糖尿病进行后期研究。这种药物可能会通过每月使用的手持式自动注射器进行注射给药。