高盛：预计中信股份(00267)去年核心盈利升8%至430亿元 评级“中性”

智通财经APP获悉，高盛发表的报告称，中信股份(00267)将于3月底公布业绩，相信其主要分部包括金融、制造业及房地产去年下半年表现均平稳，尽管资源/能源业务仍然受制于高成本及其他减值损失，但减值损失属例外，预期其核心净利将同比上升8%至430亿元，而去年下半年增长则达9%。

去年铁矿石价格上升，相信其中澳铁矿石专案帐面值减低部分是由于成本增加，受该项目拖累，该行预计资源分部全年亏损达53亿元，而2016年度相关分部盈利为3亿元。虽然中澳铁矿项目自2014年以来已累计减值近340亿元，项目帐面价值降至450亿元，反映公司截至2017年底股本价值的6%。

高盛预测，金融分部去年下半年盈利增长达10%，主要受惠其银行资产质素有改善，来自持有中海外(00688)的10%权益方面的应占利润则跌13%，而其制造及工程分部盈利则料较上半年增长47%至31亿元。总体而言该行认为其主要业务基本面将继续改善，但中澳铁矿项目的展望并不清晰。高盛将中信股份目标价由12.8元降至12.5元，评级“中性”。在综合企业股中，该行相对较偏好复星(00656)。