花旗化身“科技股猎手”：Q1加仓微软(MSFT.US)与英伟达(NVDA.US) 大举增持AMD(AMD.US)

智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，华尔街大行花旗集团(CITIGROUP INC)递交了截至2024年3月31日的第一季度美股持仓报告(13F)。

统计数据显示，花旗第一季度持仓总市值达到约1520亿美元，上一季度持仓总市值则约为1420亿美元，市值环比增长约7%。数据显示，花旗在第一季度的持仓组合中新增了345只个股，增持了3120只个股。同时，该机构减持1644只个股，清仓410只个股。其中，前十大持仓标的占花旗美股总市值的23.82%，反映出花旗前十大持仓的总计权重相对较高。

在花旗第一季度的前十大重仓标的之中，大部分被花旗增持，获得花旗增持的均为美国大型科技巨头。其中，微软(MSFT.US)、英伟达(NVDA.US)以及苹果(AAPL.US)获得花旗大幅增持，其中AI芯片领域的绝对霸主英伟达获花旗加仓近18%，微软与苹果的加仓幅度均超过10%。从花旗前十大持仓变化能够看出，长期聚焦于指数ETF的华尔街大行花旗罕见追风全球股市炒作热点，该机构正在追逐这股自2023年以来全球股票市场围绕AI的投资热潮。

具体来看，纳斯达克100指数ETF看跌期权(QQQ.US,PUT)位列花旗第一大持仓标的，持仓约1553万股，持仓市值约为69亿美元，占投资组合比例为4.53%，较上季度的持仓数量大幅减少29.34%。

罗素2000指数ETF看跌期权(IWM.US,PUT)位列花旗第二大持仓标的，持仓约3128万股，持仓市值约为66亿美元，占投资组合比例为4.32%，较上季度的持仓数量减少5.06%。

纳斯达克100指数ETF看涨期权(QQQ.US,CALL)位列位列第三大持仓，持仓约1067万股，持仓市值约为47亿美元，占投资组合比例为3.11%，较上季度的持仓数量减少8.90%。

微软(MSFT.US)位列第四，持仓约852万股，持仓市值约为36亿美元，占投资组合比例为2.35%，持仓数量较上季度增加16.99%。

英伟达(NVDA.US)位列第五，持仓约390万股，持仓市值约为35亿美元，占投资组合比例为2.31%，持仓数量较上季度增加17.52%。

前十大重仓股中，排名6-10的标的分别是：苹果(AAPL.US)、罗素2000指数ETF看涨期权(IWM.US,CALL)、亚马逊(AMZN.US)、标普500指数ETF看跌期权(SPY.US,PUT)以及高收益率公司债券ETF看跌期权(HYG.US,PUT)。其中，除科技巨头苹果与亚马逊获花旗增持外，其他标的均被大幅减持，高收益率公司债券ETF看跌期权减持比例接近47%。

值得注意的是，花旗第一季度在大幅度减持指数型ETF看跌期权的同时，也在不断减持指数型ETF的看涨期权，这一操作一般被称为“卖出跨式期权策略”，这一策略反映出投资者对股票未来价格的预期，即认为股票价格在期权到期之前不会有太大的波动，或者保持在一个相对稳定的区间内箱体震荡。这种策略通常在市场预期波动性较低的时候使用，如果股票价格大幅波动，无论是上涨还是下跌，卖出跨式期权策略都可能带来巨大损失。

花旗集团在第一季度对于微软、英伟达、苹果以及亚马逊的加仓操作在第一季度可谓得到丰厚回报，除了苹果，这些科技巨头在第一季度股价均有所上涨。其中，在无与伦比的强劲业绩推动下，英伟达股价在第一季度涨幅高达惊人的80%，最新业绩证明，英伟达仍然为全球AI领域当之无愧的“最强卖铲人”，靠着在AI芯片领域高达90%的份额以及AI训练/推理等高性能计算领域全球首选的软硬件协同系统——CUDA运算平台，英伟达可谓乘着全球企业布局AI的前所未有热潮疯狂吸金。花旗在一份研报中予以英伟达的12个月目标价高达1030美元，意味着英伟达股价的潜在上行空间还有约13%。

依靠OpenAI大股东的身份，微软将OpenAI引以为傲的GPT-4 AI大模型嵌入旗下Office系列等多个旗舰应用软件以及微软Azure云平台，一举成为全球范围内AI应用端的绝对领军者，业绩与股价自2023年以来不断增长。微软在第一季度股价表现同样非常出色，涨幅接近15%，且市值高达3万亿美元，微软市值已经全面超越苹果，一举成为全球“新晋股王”。

从持仓比例变化来看，花旗第一季度前五大买入标的分别是：英伟达、微软、新兴市场ETF看涨期权(EEM.US,CALL)、英伟达看涨期权、英伟达看跌期权。值得注意的是，花旗不仅大举加持英伟达，还顺带买入了英伟达看涨期权以及看跌期权，不仅寻求能够获得上涨带来的利润，还力争在英伟达股价下跌时提供下行对冲。

此外，多数科技股获花旗加仓，特斯拉(TSLA.US)第一季度获花旗加仓约14%，谷歌(GOOGL.US)、博通(AVGO.US)与Meta(META.US)也获小幅加仓，英伟达在PC与AI芯片领域的最大竞争对手AMD(AMD.US)则获得花旗加仓48%，仓位排名在第一季度升至第27位。目前全力进军AI PC市场的智能手机芯片领域领导者高通(QCOM.US)也获花旗大幅加仓，第一季度大举增持约66%，仓位排名升至第36位。

花旗在第一季度的前五大卖出标的分别为：纳斯达克100指数ETF看跌期权、高收益率公司债券ETF看跌期权、标普500指数ETF看跌期权、罗素2000指数ETF看涨期权以及标普500指数ETF看涨期权。