瑞银：升嘉里建设(00683)目标价至39.27元 业绩胜预期兼派特别息

智通财经APP获悉，瑞银发表研究报告，称嘉里建设(00683)去年度净核心盈利达66.51亿元，每股盈利4.61元，同比增长81%，表现较市场及该行预期分别高出14%及23%，相信主要是受到香港物业销售收入同比增长约18倍所带动。

另外，公司末期每股派息同比增长13%至0.9元，并派发特别息每股0.15元。去年度总派息每股1.5元，同比增长36%，意味派息比率达33%。该行关注到其盈利表现带来的惊喜及派息增加，将有机会强化股价表现，给予嘉里“买入”投资评级，目标价由36.48元升至39.27元，相当于较资产净值折让约30%。

瑞银又提到，除了在香港及内地正在开发的1560万平方米住宅及商业物业之外，嘉里也与信和置业(00083)共同投资一个南港岛的住宅项目。公司将2018年的销售目标维持在160亿元，与去年相同。由于公司计划在九龙塘推出高端住宅项目，以及在前海及深圳有项目，相信其销售目标能够达成。基于其去年强劲的销售，公司的净负债减少16%，净负债比率下调9.2个百分点至25.7%。